▲圖 1：華為是索尼影象感測器的重要客戶

以下是綜合分析：

今年 5 月份，華為消費者業務總裁餘承東在朋友圈中坦言，美國四輪制裁讓華為消費者業務舉步維艱。他表示，因為制裁限制，很多產品沒法生產而導致嚴重缺貨。

智慧機出貨量也能夠證明華為目前的困境。知名市場研究公司 IDC 釋出的第一季度全球智慧機市場統計報告顯示，華為第一季度已經跌出了世界前五大智慧機制造商行列，市場份額只剩下 4%。而就在一年前，華為智慧機份額還高達 18%，位居第二，領先蘋果公司。

▲圖 2：餘承東的朋友圈

此消彼長。三星、蘋果以及三家中國智慧機制造商小米、OPPO 以及 vivo 趁勢擴大了他們的市場份額。

索尼成間接受害者

按價值計算，索尼佔據了全球影象感測器市場的半壁江山。高清智慧機相機需求的增加以及二攝或三攝智慧機在近幾年的流行，使得索尼擴大了面向蘋果和華為的影象感測器出貨量，這要得益於索尼在生產高階感測器方面掌握的先進技術。

隨著華為失去智慧機銷售動能，高階智慧機對於尖端感測器的需求隨之變弱。因此，索尼加大了面向三家中國智慧機制造商的出貨量，他們主要生產中低端手機。不過，此類手機的感測器不僅單價不高，製造商還要求索尼提升質量以吸引消費者。

儘管索尼通過接收其他中國智慧機制造商的訂單避免了整體出貨量的下滑，但是由於高階智慧機感測器的需求變弱，索尼影象感測器業務的利潤很可能要推遲到 2022 財年 (截至 2023 年 3 月) 才會恢復增長。

▲圖 3：華為 Q1 已跌出世界前五

索尼預計，2021 財年，影象感測器業務營業利潤為 1400 億日元 (約合 12.6 億美元)，連續第二年下滑。索尼的這一預期考慮到了智慧機市場結構因中美貿易摩擦而產生的變化。

“我們無法在 2021 財年實現利潤復甦。”索尼半導體解決方案部門總裁兼 CEO 清水照士 (Terushi Shimizu) 在 6 月 3 日的新聞釋出會上稱。

三星奮起直追

三星建立了強大的中端智慧機處理感測器業務。隨著該韓國公司在影象感測器市場的迎頭趕上，索尼要想奪回失去的智慧機感測器市場並非易事。

眼下，三星正謀求利用中美貿易摩擦製造的“新常態”，收復失地。三星每年出貨近 3 億部智慧機，大多數使用了自主生產的影象感測器。三星不僅擁有穩定的市場需求，該公司還擅長生產中端智慧機使用的高畫素感測器，享受著需求的增長。

在全球影象感測器市場，三星的份額為 20%，落後於索尼的 50%。考慮到三星掌握了高畫素感測器所需要的微製造技術，清水照士認為，就高畫素感測器而言，索尼實際上處於落後位置。不過，他也表示，索尼將利用高影象品質領域所發展的技術為影象感測器增添新價值。

另外，三星擁有大量製造設施，包括生產儲存晶片和 CPU 的工廠。根據索尼制定的三年計劃，到 2023 財年時，索尼將在半導體生產設施上投入 7000 億日元，較前一個計劃週期增長 20%。但是研究公司稱，如果微製造技術的重要性增加，三星可能會獲得優勢，因為索尼在這一領域的投資落後較多。

索尼的挑戰

索尼要想降低對不穩定的智慧機市場的依賴還需要一些時間。儘管索尼將汽車影象感測器市場定位於一個增長市場，每年的銷售額保持 50% 的增速，但是該業務的規模依舊相對較小。索尼計劃配合其“視覺 S”電動概念車專案，開發一款高效能感測器，甚至能夠在黑暗環境下偵測到物體，然後把它賣給美國和歐洲汽車製造商。

▲圖 4：索尼支援 AI 資料處理的影象感測器

同時，索尼還得向一個新的商業模式發起挑戰。雖然索尼已經在銷售影象感測器，但是它也在嘗試建立一個持續、可重複收費的商業模式。具體來說，索尼要為感測器配備上它所開發的人工智慧資料處理功能。這樣一來，資料就可以同時在雲端和感測器中被處理，減少了通訊量。例如，在不使用收銀機的無現金支付零售商那裡，感測器就可以置於攝像頭中，提高街道監控攝像頭的效能。

索尼的 AI 影象感測器還在智慧監控攝像頭領域找到了用武之地。今年 6 月，義大利羅馬市將用它優化公共汽車的運營，在汽車站檢測擁堵情況，或者對於闖紅燈的行人發出光線進行警示。

在索尼的“浴火重生”計劃中，以影象感測器為主的半導體業務被視為增長引擎。2019 財年，半導體業務為索尼貢獻了逾 1 萬億日元的收入，營業利潤率為 22%。

雖然遇到了不少困難，但是索尼半導體業務支撐起了索尼的復甦勢頭。2016 年，熊本縣發生了多次地震，導致索尼當地工廠受損。

在努力應對智慧機市場激進變化的同時，索尼半導體業務還在經受著能否開拓出新增長領域的考驗，例如汽車影象感測器、AI 影象感測器。

國家財政支援

從國家安全形度講，尖端半導體也備受關注。日本政府已經起草了一項政策，來吸引海外製造商。即便索尼已經把大部分生產外包給了海外製造商，但是邏輯晶片的採購依舊困難。

當被問及索尼半導體部門是否會啟動生產來穩定採購時，包括一個合資專案，清水照士坦言，不論是從技術還是成本來講，自主生產都面臨困難。

“總體來說，獲得國家支援意義重大。”他表示，暗示需要政府為生產提供財政資助。