蘋果枝頭秋意鬧，每年的初秋時節都是 iPhone 新款手機發布的預熱期高峰時段，今年尤甚。蘋果將在今年秋季舉辦多場活動，包括髮布 iPhone 13、Apple Watch、AirPods 3、iPad mini 6 以及新款 MacBook Pro。坊間已經傳出訊息，新 iPhone 初期備貨量將超過 1 億部，在蘋果的忠實代工合作伙伴臺積電漲價引發一系列連鎖反應的情況下，配合著當地時間 9 月 14 日新品釋出會的內容，iPhone 新機的價格也成為了果粉們熱議的焦點。

蘋果手機每一代新機發布之後，業內都會不約而同地問出這樣一個問題：這屆的供應商主要是誰？能否打入蘋果供應鏈，已經成為供應商產品是否過硬的試金石，供應商的迭代演變，已經具備了業內技術演進的某種風向標意義，本文主要圍繞蘋果的“非主流”叢集式供應商 —— 歐洲半導體公司。

十多年以來，歐洲看似逐漸被消費類移動終端邊緣化，本土手機品牌不但已經被東亞和美國佔據，而且從供應鏈的角度看，缺少尖端消費類電子市場的培育，無法孵化出先進邏輯製程工藝晶片的應用場景，也讓整個歐洲的“數字羅盤”的 2nm 工藝進化計劃變成了水中月和霧中花，為外界所極度不看好。

從功能手機進入到智慧手機時代以來，歐洲就基本上告別了手機組裝和品牌營銷和發售，缺少 Fabless 生態位，也逐漸告別了智慧手機和 PC 的 CPU 的研發和供應。但即便如此，歐洲各大供應商處在一個非主流卻也完全並非是“下腳料”的角色。

國內外每個手機大廠的旗艦機上市之後，都能推一波拆機行業和 BOM（物料清單）分析行情的上漲，催生了如 Techinsights 和 Ifixit 這樣頂尖的拆機組織，雙方拆機技術、物料細節，供應商判斷方面形成了正向的競爭，而且 teardown 的詳解清單被構築了資訊壁壘加以“商用”，比如一份中興通訊 Axon 10 Pro 5G 的手機拆解報告可以賣到超過 700 美元。

結合 Techinsights 和 Ifixit2018 年年初對 iPhoneX 和 iPhoneXS 的拆解狀況，基本上可以查到來自歐洲主要供應商和零部件如下：

iPhone X：

Techinsights 還對 iPhoneX 的成本做了估算，總成本大約為 357 美元，歐洲供應商計算為 43.35 美元左右，佔比大約為 12%。

▲iPhone XS\X 的成本對比（Techinsights）

如果把機型換成升級版的 iPhone X，那麼成本將提升到 453 美元，拋開人工成本以及功能操作和包裹整機的材料的 Mechanical Housings 成本增長最快之外，升級版這近 60 美元的增加，主要來自 display（螢幕）和 Memory（儲存），這兩點都在意料之中，畢竟 iPhoneXS 相比 iPhoneX，主要升級的點就是螢幕和儲存容量，不過很顯然成本的上升基本和歐洲供應商關係不大，畢竟手機螢幕和儲存往往是韓國供應商的“禁臠”，而非歐洲大廠所擅長。

即便如此，我們依然可以勾勒出 iPhoneX 和 iPhoneXS，以及 iPhone11、iPhone12 的主要歐洲供應商的大致面貌。

被 Renesas 收購的 Dialog 及其 iPhone 糾結

Dialog 負責 iPhone 主機板的電源管理晶片，型號為 338S00 序列。Dialog 是 iPhone PMIC 非常穩定的供應商，自喬布斯研發第一代 iPhone 開始，Dialog 就是蘋果手機的電源管理管家。覬覦已久的蘋果公司曾在 2018 年出手，Dialog 與蘋果公司達成協議，Dialog 將向蘋果授權部分電源管理技術，並將其部分資產和 300 名研發工程師轉移給蘋果，以支援蘋果晶片研發。蘋果將為此次交易向 Dialog 支付 3 億美元現金，併為未來 3 年採購的 Dialog 產品預付 3 億美元。Dialog 表示，這次轉移至蘋果的 300 名員工在 Dialog 員工總數佔比約 16%。

之後 Dialog 和 iPhone 的繫結合作關係進一步深化，尤其是美國的華為禁令連番出臺之後，失去了華為這個客戶的 Dialog 越發依賴蘋果，單單給蘋果供貨，最高的時刻（大約每年的第四季度）就佔到了 Dialog 70% 的年營收。

ST，歐洲 iPhone 頭號供應商

除此之外，iPhone 的另一個歐洲的重要供應商是意法半導體，為 iPhone 新機供貨 ToF（time of flight）和鐳射雷達（LIDAR），除此之外，自 iPhone6 開始，意法半導體就給其供貨慣性感測器尤其是加速運動感測器，不過，該公司與 Dialog 遇到的情況相似，就是在失去華為這個客戶之後，蘋果所佔其營收比例水漲船高，目前已經接近四分之一，換言之，意法半導體約有 25 億美元的收入都來自蘋果（手機、PC 和各類穿戴產品）。

ST 的 PMIC 電源管理晶片，很有可能適用於 Face ID

上述兩個供應商都在不同程度上觸發資本市場對其“雞蛋不能放在同一個籃子裡”的擔憂，尤其是 Dialog，他們和當初為蘋果手機供應音訊裝置的 Cirrus Logic 對 iPhone 同樣有超高的依賴度（超過 70%），不過前者已經被瑞薩收購，產品線朝著汽車 MCU 的方向不斷拓展，無論從商業拓展還是技術演進的角度看，都是非常合理的；而對於意法半導體來說，目前外界風傳他們將在新一序列的 iPhone13 中失去無線充電管理晶片（wireless charging IC）供應商的位置，不過或許將取代 ams 成為 iPhone 3D 感測業務的新供應商，在財報電話會議上，意法半導體的 CEO 已經對移動端的 3D 感測業務做了三年規劃的藍圖，有望在這個領域成為蘋果的新一個固定的供應商。

NXP，靠 NFC 殺出一片天

除此之外，我們看到另一家蘋果手機的歐洲供應商是恩智浦。自 iPhone5S 以來，恩智浦就是蘋果近場通訊（NFC）晶片的供應商，這讓 Apple Pay 技術拓展成為可能。

iPhoneX 中的 NXP PN80V 的 NFC 模組示圖

如前文所述，成功打入 iPhone 供應鏈是某品牌廠商產品質量和地域合規性過硬的標誌。從 iPhone 5S 開始，恩智浦就為蘋果自研的手機 CPU 做輔助性的動態協同處理器，即蘋果 M7，負責收集從整合加速度計，陀螺儀和指南針感測器的資料和解除安裝從 CPU 的感測器資料的處理。M7 有著相當的能耗功效，在後臺執行，它也幾乎不佔用任何電池電量，甚至在手機電池電量耗盡後仍繼續跟蹤。

從 iPhone 5S 的 M7，到 iPhone 6 中的 M8，iPhone 6s 中的 M9，再到 iPhone 7 中的 M10，恩智浦為蘋果手機設計的動態協同處理器的整合度越來越高，監控著氣壓計、麥克風、位移感測器和環境光感測器等，配備嵌入式 M 系列晶片的 iPhone 實現了 Siri 喚醒功能，這是無法通過主 A 系列的 CPU 實現的，因為這會消耗太多電量。

無論是各種蘋果手機和蘋果智慧手錶的 NFC 控制器，還是為 iPhone 做輔助的 M 系列的晶片，都是高度訂製化的，所以需要從 NXP 官方網站上的產品釋出列表而非 iPhone 拆機中找到相關的零部件。而且恩智浦 NFC 控制器拿到蘋果的背書之後，還打入了谷歌的供應鏈，為 Pixel 系列供貨。

AMS，吃 iPhone 很多，但也不能吃太飽

在 iPhone 的眾多歐洲供應商中，總部位於奧地利的 AMS 也是一隻不可忽視的力量，主打 MEMS 感測器的他們在蘋果手機上依然主推光學元件感測，尤其是 Face ID 識別，在象徵蘋果 10 週年慶典的 iPhoneX 上廣受讚譽，但卻遭受了來自 AMS 大小投資者譭譽參半的評價，這或許也是 AMS 並未把蘋果當作官方列出的大客戶的原因之一。現象背後，依然和 Dialog 的情況很類似，即 iPhone 佔比太高，在出貨量一般的情況下，盈利只能依靠 ASP（售貨單價），iPhoneX 系列的 ASP 比上一代整整高出了 18%，這也推助了 2017 年第四季度 AMS 營收的同比和環比增長（iPhone X 在北美的平均 ASP 為 1074 美元，iPhone 7 為 809 美元，增長了 33%，iPhone 8 平均 ASP 為 824 美元，比 iPhone 7 高 2%）。

從 iPhone12 到 iPhone13 的這波換代開始，明顯可以看到蘋果手機的 ASP 保持兩位數的增長率是不可持續的，AMS 跟隨 iPhone 生產週期而動，甚至每一季度的蘋果財報都會影響企業股價的劇烈波動，蘋果佔 AMS 高達 40% 左右的營收佔比，意味著每一部 iPhone 手機的上市釋出和銷售都和企業營收息息相關，不景氣時，AMS 曾放棄了其 2019 年超過 27 億美元的收入目標，AMS 目前在研發和生產擴張方面投入了大量資金，現在正在尋求解決未充分利用的設施、日益激烈的競爭及其對蘋果的依賴。

iPhoneX 當年在世界範圍內的售價 (@statista)

小而堅的博世 MEMS 感測器

除此之外，我們還看到知名的歐洲汽車半導體和零部件供應商 Bosch 也是 iPhone 非常穩定的合作伙伴，包括陀螺儀在內的各種 MEMS 感測器是他們的拿手絕活。不過各大分析機構貌似很少注意到 iPhone 對 Bosch 的營收佔比和重要意義。在 MEMS sensor 領域，Bosch 坐穩了全球第一的位置，iPhone 供應商這一特殊的身份給了他們很多商譽加成，巔峰時期，他們能佔到全球所有 MEMS sensor 增長率的三分之一。

我們不妨來做這樣一個計算，按照 Statista 提供的資料，把 2020 年四個季度的蘋果手機出貨量相加，為兩億部左右，每部的 Bosch 供貨的 MEMS sensor 的成本為 1.5 美元，按照成本價（取各大機構的平均值）和售貨價相比，平均每部 iPhone，Bosch 可獲得 3.2 美元左右，那麼年 sales 可得 6.4 億美元左右，2020 年博世總營收約合 840 億美元左右，可以算出來自蘋果手機的營收佔比為 0.7%，即不到 1%。

乍一看上去，這個數字相當渺小，但我們可以推斷電子消費類產品的 Bosch 的 MEMS 比起因為疫情而損失慘重的汽車供貨部門，可以說是另一個世界。

結語

歷數蘋果手機的幾大歐洲供應商，也許還應該包含英飛凌，前幾代 iPhone 的基帶晶片用的就是這家，不過後來眼饞的 Intel 將英飛凌的這一部門收購，不過後來在和高通的競爭中敗下陣來。

這五家歸類，Dialog 和 AMS 或許應該是同一類，iPhone 營收佔比高，分別為 65% 和 40% 以上，且產品線較為單一，面臨市場風險均攤的壓力；博世和恩智浦靠著某一細分領域的高精尖，穩定打出了一片天，雖然營收佔比或中或很低，但產業鏈的帶動性很強，尤其是商譽加成，當年高通曾一度發力圖謀收購恩智浦，一部分原因，看重的也是恩智浦在手機無線端的技術發展前景；ST 單獨算一類，雖然在蘋果手機的營收佔比中和博世差不多，但在整個蘋果產品序列中越發有依賴性。

另外值得一提的是，從 iPhone 11，12，13 這幾代手機發展狀況來看，成本的上升主要來自三大塊，一個是手機屏，一個是儲存量，一個是射頻前端和基帶晶片（主要是因為 5G 技術的發展），其他零部件也有變化但相對較弱。我們可以發現，大多數歐洲供應商都很難吃上 iPhone 手機的成本增長紅利，這一部分被諸多韓國供應商和高通拿走了大頭，這也是眾多歐洲供應商生存法則所要承受的必然結果。