集微網訊息 兩年來的疫情，讓半導體產業發生重大變化，從 2020 年晶片缺貨漲價，到 2021 年徹底發酵，持續了整整一年多時間，在這過程中，行業缺芯成為常態，在汽車晶片需求的帶動下，以及中間經銷層的炒作之下，使得缺芯演繹的更為嚴重。

然後，從去年下半年開始，缺芯的情況就已經開始緩解，期間市場多次傳言晶片經銷商瘋狂甩貨的情況，實際上這並非空穴來風，對於投機主義者而言，在風險提升的情況下，甩貨是必然的。

而在近期，據業界人士向筆者透露，由於智慧手機等消費類電子市場需求不強，導致消費類電子晶片端面臨 30% 的巨幅砍單，而晶片廠商此前備貨購買產能，致使當下面臨極大的庫存清理壓力！

傳終端市場需求低迷 消費類電子晶片需求下降 30%

實際上，對於手機廠商砍單的傳聞在 2021 年傳來已久，早在 1 月份市場就有訊息表示，手機廠商調整出貨量目標，級別在 10% 以上，不過，也有供應商表示，在大客戶方面並未出現明顯砍單的情況。

另外還有訊息表示，砍單只是在高階市場方面，由於華為空缺出來的高階市場，國內一線手機品牌並未能夠很好的補充，從而導致整體出現下降的情況。

不過，近來，據業界人士向筆者表示，由於此前智慧手機等消費類電子終端供應鏈廠商瘋狂備貨，謹防今年再次出現去年嚴重缺芯的情況，導致目前庫存壓力很大，據市場預告，整個消費類電子市場對晶片的需求恐怕將同比下降 30% 左右。

資料也再次表明，智慧手機等終端市場的需求並不旺盛。據中國信通院的資料顯示，2022 年 1 月，國內市場手機出貨量 3302.2 萬部，同比下降 17.7%，而國產品牌手機出貨量 2565.2 萬部，同比下降 24.0%。

此外，5G 手機方面，總的出貨量為 2632.4 萬部，同比下降 3.5%，佔同期手機出貨量的 79.7%。國內市場手機上市新機型 30 款，同比下降 43.4%，其中 5G 手機 15 款，同比下降 53.1%。

據市場此前預期，作為智慧手機出貨量提振的主要力量，儘管 5G 手機出貨量增速有所下降，但整體仍呈現增長的狀態，不料到了 1 月份，就出現了同比下降的情況！

同時，據海外投行報告顯示，2021 年春節後，國內 5G 智慧手機市場砍單約 5%，封測行業砍單潮將會在第二季度發生，甚至電腦相關半導體零部件的庫存修正也將會隨之而來。

大摩釋出的報告認為，中國市場智慧手機銷售疲弱主要有四大因素：其一、國內消費者購買力疲軟；其次、智慧手機缺乏創新，也降低了消費者的購買慾望；其三、部分國內手機品牌在海外的市佔率有所下降；其四、蘋果低端 5G 手機 iPhone SE3 的上市，給非蘋果品牌帶來了出貨壓力。

由於上述四大因素，導致國內農曆新年假期（1 月 31 日-2 月 6 日）的智慧手機銷量下降了 10% 左右，甚至實際情況比這更糟糕，而據非蘋果供應鏈此前預告，今年全年的銷量將持平，但實際上，2021 年 11 月銷售結束後，非蘋果智慧手機市場出貨量就下降，加上庫存明顯增加，導致農曆新年後庫存進行修正。

製造端風險轉移至下游 晶片廠商購買產能面臨庫存壓力

在市場需求低迷不振的情況下，對於晶片端而言，其實壓力非常之大，據業界人士表示：“之前由於晶片缺產能，製造端要求大的晶片廠承包產能，將產能風險直接轉移到晶片廠商，現在晶片廠商的客戶需求又不強勁，與去年同期相比還嚴重下滑，疊加之前的庫存，簡直是雪上加霜。”

在上述人士看來，智慧手機作為消費類電子晶片最大的市場，市場需求的下降，直接導致了晶片廠商業績下降，並且由於去年晶片嚴重漲價，現在價格下降的也十分厲害，所以從需求端和價格方面來看，出現了雙重承壓的現象。

此外，除了智慧手機以外，再如此前的平板、電腦等都是由疫情引發的市場需求增長，但目前海外眾多地區對疫情實施開放性態度，導致居家辦公對平板和電腦的需求也下降。

以膝上型電腦出貨量為例，據 Canalys 資料顯示，2021 年第四季度美國 PC 出貨量下降 28%。從整體來看，2021 年美國 PC 市場僅增長 1%。桌上型電腦、膝上型電腦、工作站和平板電腦總出貨量為 3380 萬臺。其中，膝上型電腦出貨量下降 28%，降至 1750 萬臺。平板電腦出貨量下降 31%，降至 1270 萬部。

尤其是 Chromebook 市場，已經連續第二個季度出現出貨量低迷的情況，2021 年第四季度下降了 73%，這背後的原因在於，海外很多地區對疫情已經採取了開放式態度，導致市場需求快速下降。

而平板出貨量同樣在下跌，據 Strategy Analytics 近期釋出的研究報告《2021 年 Q3 平板電腦應用處理器市場份額追蹤：出貨量下降》資料顯示，2021 年 Q3 全球平板電腦應用處理器（AP）出貨量下降 14%，整體市場的需求在 2020 年和 2021 年初的復甦之後，平板電腦應用處理器出貨量在 2021 年 Q3 連續第二個季度同比下降。

而從 A 股消費類電子板塊來看，進入 2022 年 1 月份以後就開始持續走低，雖然其中有部分原因在於大盤，但整體的跌幅已經跌到 2021 年 5 月份的水平。

消費類電子個股方面，以 A 股面板龍頭京東方 A 為例，其股價更是跌至 2020 年 6 月份的水平，儘管市場一再強調面板價格有所止跌，但從終端市場需求來看，並未帶來很強的提振作用。

整體來看，2022 年消費類電子市場需求表現並不會非常搶眼，尤其是智慧手機和膝上型電腦、平板電腦，這三者作為消費類電子市場主要產品，在去年供應鏈晶片缺貨漲價非常嚴峻的情況下，今年市場需求也不會很強盛，甚至還將出現下降的情況，而如 TWS 耳機、智慧手錶等新興市場，殺價情況也非常嚴重，儘管出貨量有所增長，但無論是終端價格還是供應鏈芯片價格，都處於殺價過程，簡而言之，2022 年消費類電子市場晶片整體的量和價都承壓！