9月份預定了雪球老闆方丈的新書《您厲害，您賺得多》，等了一個多月終於收到，這本書沒有讓我失望。整本書記錄了方丈和雪球上一些大V門的討論，覆蓋了市場、公司、個人，選股、資產配置等多個方面。我剛進行了一些系統理財課程的學習，似乎懂得很多，又抓不住重點，讀完這本書之後，思路一下就清晰了。

本文就聊一個問題：為什麼你賺不到錢？

1、本金太少

最近指數基金特別火，到處都是課程，各種大V教你如何做。我花了大量時間，系統學習，又是做規劃，又是做配置，投資4個月漲了10%，掙了個3萬塊，個人感覺還是多滿意的，結果在螞蟻聚寶、蛋卷等基金討論區去一看。哇塞，大家秀出的收益率都好高啊，20%，30%的都有，而且大部分人聊天感覺都是沒文化那種（這裡特指不懂理財常識），完全是隨便買的，當時讓我感覺很不爽，感覺自己白學了。

在讀這本書的時候，剛好讀到一句：

賺不到錢第一個原因就是本金太少

這句話點醒了我，我又趕緊有去各個討論區看看，感覺很無語，這次觀察角度不一樣就發現，一半以上的人，投入金額不到1萬塊，甚至還是投入200塊的，現在基金都是號稱10塊錢就可以買，你漲了20%，30%甚至50%，又怎麼樣呢？

其實大家都明白，本金越高收益越高，為什麼大家不投入更多本金？可能兩個原因：

• 第一種當然是沒有更多的錢可以投入。簡單的說，就是“你賺不到錢是因為你窮”，這話聽起來很傷心，但也是一些人的現實的情況。這種其實更建議把這錢投入到個人成長上，提高個人能力，增加收入，同時做好儲蓄。

• 第二種是有錢不敢投入。對這個基金也好，股票也好，沒底。看著大家都在做，跟著投一點，虧了也不影響，說好聽點是學習，其實就是熱鬧熱鬧，往往連續下跌就是集體割肉的時候。什麼能讓我們敢於投入，就是知識和實踐，當你明白底層的原理，瞭解這個公司、這隻股票、這隻基金，你才敢於重金投入，敢於長期持有。這就是我認為學習理財投資的知識的價值：知道什麼時候應該投入，應該持有，應該賣出。

2、收益期望過高

誰都希望能漲個百分之幾十，甚至翻倍，但是可能麼？收益越大，風險越大，能賺這麼多你也可能一天就血本無歸。這種方式，不是投資，是賭博。要知道巴菲特的投資年化收益率才20%，你有什麼底氣比他做得更好呢！

什麼叫做投資

幾個大V都提到了一個概念，只有投資金額超過了家庭一年的總收入，才能叫做投資，否則就只能算投機。

• 一方面，從目標來說。高於這個資金量，目標是會比較清晰的，你會考慮風險，也才有資金做配置，比如10~20%，不會對目標的期望不會太過虛妄。而只是拿個幾千塊萬把塊試試，有很大可能性你希望賭個50%以上的收益。

• 另一方面，從收益來說。按照正常期望，達到10%~20%的收益率，是可以人改善本人和家庭的經濟狀況的。反過來，如果投資金額過低，比如你年入20萬，你拿5萬塊投資試試。除非達到50%以上收益，否則對於改善本人和家庭的經濟狀況，並無多大作用。

• 最後，從損失來說。這個資金量，如果投資失敗，也是會影響家庭的經濟狀況，甚至造成心理創傷，所以必須嚴肅地對待這件事情。而你資金量太少，投資失敗，對你影響也不大，往往也不值得花太多精力。認真你才會學。

所以，隨便玩玩的韭菜是最容易虧錢的。認真學習一些常識、知識，合理期望，控制風險，以投資的態度和精力去管理投資的資金，就可能取得有價值的收益。

最後再提醒避免的兩種誤區：

• 以投機的態度去管理投資，就是賭博
• 以投資的態度去管理投機，就是笑話

3、投資方法錯誤

當我學完一系列理財課程後，我以為自己懂了，投資的方法有基金、股票、黃金、房產、P2P等等，好多種類。

但是讀完這本書之後，我知道，這個世界上其實只有兩種永遠成立的投資方法：

• 一種是基於定向選擇獲取超額利益。（書中特指的股票，這裡我認為對其他資產也是一樣）
• 另一種是基於資產配置獲取市場平均收益。

第一種：定向選擇

這種定向選擇可能是任意高收益的品種，

比如P2P收益很高的時候，你可能全倉投入賺了一筆；

比如你十年前全部投資房產現在賺翻了；

比如你看中了茅臺股票，或買入了騰訊股票，現在可能也翻了幾十倍。

這些都屬於定向選擇，想要通過這種選擇獲取超額收益需要你對對標的有認知優勢，同時也要承受更大的風險波動。

就拿股票來說，你要選中一隻牛股，至少是需要懂市場、懂公司、還要選對時機。

成功率有多高呢，低於10%，股市常言：“一賺二拼七虧”。

基本上這是屬於職業投資人的範疇，普通投資者不具備這樣的見識和能力。

第二種：資產配置

對於絕大多數非專業投資者來說，對單邊趨勢下注都是很危險的，針對不同可能性進行配置是可行的。

不擇時、不擇股，你就跑贏了大多數人。

什麼是資產配置呢?

我們可以把可投資資產進行分類，首先是品類，

比如股票、債券、房產；

其次是市場，比如中國、美國、其他新興市場。

分好類以後，按一定的配比買入資產，就是資產配置。

如果一個人的資產配置足夠分散和多樣，長期持有，就能獲得我們這個星球上資產的平均收益，也就是與大盤平齊。

資產配置做好以後，隨著時間的推移，資產價格漲漲跌跌，會偏離原來的配比。

比如原來股票佔3o%，因為股市狂跌，佔比降到20%，而其他資產則從70%上升到80%，這個時候應該怎麼做呢?

應該把其他資產賣掉1o%，買人股票，使股票的佔比恢復到30%，這可以叫作追跌殺漲，對，是追跌殺漲，而不是追漲殺跌。

如果恰當地應用追跌殺漲，長期來看，可以在平均回報率的基礎上，再獲得一部分收益，從而在整體上獲得超額收益，實現跑贏大盤的目的。

“資產配置+再平衡”一直是基金等大型機構的操作手法，但萬變不離其中，可以把自己當做微型基金，用ETF做好資產配置，再按市值漲跌完成再平衡，不過這個資產配置必須是長期的，要考慮持有10~20年。

4、總結

希望從投資中賺到錢，我們需要做到：

• 學習財務相關知識，知道為什麼買為什麼賣
• 合理管理期望，投入足夠的資金來獲取收益
• 用ETF基金做資產配置，每年或半年做一次再平衡，長期持有