供應鏈金融是典型的多主體參與、資訊不對稱、信用機制不完善、信用標的非標準的場景，與區塊鏈技術有天然的契合性。

三季度末，據媒體報道資金價格全線上行，雖然央行近期開展了1400億元逆回購操作，但隔夜資金利率仍大幅上升超30個基點，DR001加權平均利率從9月17日的1.79%升至9月23日的2.12%，跨季的14天資金價格也有大幅上行，市場又現季末流動性緊張。

資金緊張下，使本來就突出的中小企業融資難融資貴問題更加凸顯，尤其是讓產業鏈中一些發展前景不錯的企業錯失良機，甚至半途夭折。

在我國已經進入高質量發展階段的形勢下，如何運用新技術識別供應鏈中企業的優劣及給予精準信貸支援，成了一個突出的現實問題。

“恆大”的難題

9月24日，一份關於恆大集團懇請支援重大資產重組專案的報告在網路持續發酵，引起社會激烈反響。雖然恆大進行了否認，但隔日恆大股票及債券等都迎來了大跌，可見市場對這個訊息的恐慌。

梳理髮現，事件的重心雖然是恆大地產與深深房A的資產重組，但市場更關注的是重組不成功的後果，那就是恆大將揹負更嚴重的債務，甚至出現資金鍊斷裂的情況，對上下游產業鏈8441家企業形成極大的影響，部分企業可能破產，幾百萬人甚至失業。

可見，如實掌握企業產業鏈的情況，針對出現的問題積極干預解決，會將很多問題消滅在萌芽狀態，防患於未然。

事實證明，在供應鏈金融領域，核心企業與上下游企業之間往往會採用延長賬期的方式來緩解各自的資金壓力，但這種賬期的傳導很可能導致供應鏈上的某家企業面臨破產危機，進而導致整個供應鏈出現問題。

對於供應鏈金融來說，區塊鏈的出現，可以實現供應鏈企業之間的信任傳遞，幫助企業更好地盤活資產，從而有效解決中小企業融資難融資貴的問題，並提升整個供應鏈的流轉效率。

供應鏈金融亟需“外力”加持

長期以來，中小企業由於自身信用不足、抵質押物相對缺乏、資訊不對稱等原因導致其融資難、融資貴、融資慢。可以說，解決中小企業融資難融資貴一直是政府關注的一個難點。

為了解決這一難題，政府出臺的一系列的政策，可以說緩解了問題的嚴重程度，但仍然沒有解決問題。作為普惠金融的新生力量供應鏈金融，通過對物流、資金流、資訊流、商流的“四流合一”，讓供應鏈上的核心企業以及與其相關的上下游企業看作一個整體，以核心企業的信用做背書，以真實貿易為前提，運用自償性貿易融資的方式，可以為供應鏈上下游中小企業提供綜合性金融產品和服務。

國家也看到了供應鏈金融解決中小企業融資難方面獨特的優勢，出臺了鼓勵政策。在各項利好下，越來越多的金融機構將供應鏈融資作為服務中小企業的新方向，積極佈局創新多種形式的供應鏈金融業務。企業作為產業鏈的神經末梢，受到整個產業鏈的影響和輻射，越來越依靠供應鏈金融生存。

據有關媒體預測，隨著商業銀行、第三方支付機構、物流企業等紛紛由C端金融轉向B端佈局，供應鏈金融的發展迎來爆發期，2020年國內供應鏈金融市場規模預計將達到27萬億，可以說發展前景非常廣闊。

隨著傳統銀行、金融科技公司紛紛在供應鏈金融上佈局，中小企業融資難得到一定緩解。然而，隨著業務的發展，供應鏈金融在具體實踐中對中小企業的幫助並沒有想象中那麼優秀，其中仍有許多難題解決。這給了區塊鏈大展身手的空間。

作為銀行機構，出於風控考慮，僅願意對供應鏈核心企業有直接應付款義務的上游一級供應商提供保理業務，或對其下游一級供應商提供預付款或者存貨融資。這就導致了有巨大融資需求的下游供應商或經銷商的需求無法得到滿足，中小企業融資難融資貴的問題並不能得到很好地解決。比如深圳前海聯易融金融服務有限公司總經理冀坤曾說到，過去的供應鏈金融服務物件很窄，基本侷限於大型企業，最多觸達一級供應商，而真正需要融資的二級、三級往上的供應商仍很難實現。

同時，企業信用無法傳遞、供應鏈上存在資訊孤島、貿易背景真實性稽核難度大等問題也是制約供應鏈金融發展的關鍵因素。此外，供應鏈全鏈條資訊難以融會貫通、上下游企業資訊割裂、資訊透明度不高，又會導致“資料孤島”的產生。比如，銀行做供應鏈金融業務時所獲得的資料是產業鏈中的核心企業和一級供應商所提供的，而核心企業信用難以傳遞到下游企業，銀行面對下游單一企業，解決資訊對稱、掌握企業信用成本很高，同時，由於與產業鏈割裂，導致企業融資往往單打獨鬥，難以形成更好的增信措施，銀行難以把控風險，所以基本就會選擇拒貸。

區塊鏈技術如何為供應鏈金融賦能

供應鏈金融是典型的多主體參與、資訊不對稱、信用機制不完善、信用標的非標準的場景，與區塊鏈技術有天然的契合性。甚至可以說，供應鏈金融是區塊鏈落地應用的絕佳場景之一。

首先，區塊鏈技術能夠整合有效資訊，打破資訊孤島。在區塊鏈架構下，供應鏈生態中的參與方依協議共同維護一個公共賬本，每一筆交易經全體共識後記賬。公共賬本上的資料全體可見，可有效保證資料主體的訪問權和資料可攜權，賦予資料主體對自身資料更為靈活的處置能力，通過這一特性證實貿易行為的真實性，提供豐富可信的貿易場景。

其次，區塊鏈不可篡改和資料可追溯的特質，可以解決信任難題。鏈上資料不可篡改，可溯源的特性，可以實現核心企業背書效用沿著可信的融資鏈路傳遞，為中小企業信用進行二次背書，解決了核心企業信用難以傳遞到供應鏈尾端的難題，實現了實質性的信任流通。這不僅大大提高了供應鏈鏈條的競爭力和效率，也將極大的降低鏈條上供應商的融資成本，為供應鏈上下游中小企業提供高效便捷的融資通道。

第三，區塊鏈中的智慧合約能防範履約風險，打造一站式清算系統。基於智慧合約的履約形式不但能夠在缺乏第三方監管的環境下保證合約能夠順利執行，而且杜絕了人工操作可能帶來的違約風險。同時，智慧合約可以實現金融穿透式支付，能夠看到最後一層供應商拿到訂單後的具體實施情況，以及獲得資金情況。如果把每一個參與訂單的供應商的合同都放在區塊鏈上，可以通過智慧合約進行資金自動撥付，實現一站式清算。

最後，區塊鏈的特性提升了監管的便利性。順應當前金融監管日益嚴格的趨勢，區塊鏈可以幫助供應鏈金融的資訊上鍊加密並實現可追溯，通過有效地獲取監管資訊，對資金流分析預警，能夠及時對貿易背景真實性進行分析與核實，極大便利了監管工作。

結語

為了推動區塊鏈技術在供應鏈金融中的應用，旺鏈科技作為區塊鏈技術的一站式解決方案提供者，搭建金融機構、產業鏈核心企業、鏈屬企業、供應商等多方聯盟信任體系和價值網路，釋放傳遞核心企業信用，降低產業鏈資金結算成本、融資成本，增強資金和資產流動性，促進整個供應鏈生態良性發展。

在當今資訊社會，我們可以預見，區塊鏈技術的大量運用將進一步給廣大中小企業帶來更針對性的支援，解決企業融資難融資貴等供應鏈金融痛點問題，給各行各業帶來和諧健康的發展，助力高質量發展的現實需要。

來源：旺鏈科技