1.企業財務管理的三個方面

產品

這裏的產品是一個廣泛的概念，對於不同類型的企業，產品的概念不同。可以分為有形產品和服務兩類。產品的好壞，直接關系著企業盈利能力的強弱。

效率

效率主要表現企業生產經營過程中各種資源的使用情況。

財力

財力主要表現企業生產經營過程中資金的使用情況。

2.五力模型

發展能力

企業銷售收入的增長是企業長期發展的原動力。

銷售收入增長率=（本期銷售輸入-上期銷售收入）/上期銷售輸入*100%

銷售輸入增長率體現了企業銷售輸入的增長速度。

銷售收入增長的五大驅動因素：定價能力、銷量、市場占有率、全球化、新產品開發。

控制能力

控制能力表現為與產品相關的成本控制能力和與企業執行力相關的預算控制能力。

營運能力

企業管理就是管理人、財、物和信息等資源，提高管理效率就是提升這些資源的運用速率。

應收賬款周轉率=銷售收入/((期初應收賬款余額+期末應收賬款余額)/2)

應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率

應收賬款管理：

• 重視信用調查
• 控制賒銷額度
• 合理的收款策略
• 應收賬款的跟蹤評價
• 加強銷售人員的回款管理
• 定期對賬，加強應收賬款的催收力度
• 控制應收賬款發生，降低企業資金風險
• 計提減值準備，控制企業風險成本
• 建立健全公司機構內部監控制度

存貨周轉率=銷售成本/((期初存貨余額+期末存貨余額)/2)

存貨周轉天數=360/存貨周轉率

現金周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數-應付賬款周轉天數

固定資產周轉率=銷售輸入/((期初固定資產凈值+期末固定資產凈值)/2)

總資產周轉率=銷售輸入/((期初總資產+期末總資產)/2)

償付能力

資產負債率=負載/總資產

流動比率=流動資產/流動負債

速動比率=速動資產/流動負債

盈利能力

毛利率=毛利/產品銷售收入=（產品銷售收入-產品成本）/產品銷售收入

凈利潤率=凈利潤/銷售收入=（銷售收入-成本-費用-所得稅）/銷售收入=毛利率-費用率-稅率

凈資產收益率=稅後凈利潤/((期末凈資產+期初凈資產)/2)=(稅後凈利潤/銷售收入)*(銷售收入/總資產)*(總資產/股東權益)=凈利潤率*總資產周轉率*權益乘數=總資產凈利率*權益乘數

凈資產收益率=總資產凈利率*權益乘數

總資產凈利率=銷售凈利率*資產周轉率

銷售凈利率=凈利潤/銷售收入

凈利潤=銷售收入-全部成本+其他利率-所得稅

資產周轉率=銷售收入/總資產

流動資產=現金/有價證券+應收賬款+存貨+其他流動資產

世界500強CFO的財務管理筆記