一.期貨基礎知識解釋

• 槓桿：類似於借的錢（或幣），持倉除以保證金就是槓桿倍數
• 保證金：相當於買房的訂金，你總不可能空手套白狼吧
• 現貨：成交的瞬間，貨（某數量的幣）就屬於你了
• 掉期合約：和期貨類似，只是沒有到期交割日
• 保證金：相當於買房的訂金，你總不可能空手套白狼吧
• 買（做）多：買漲，幣價漲了你就賺了
• 賣（做）空：在空倉的基礎上買跌，幣價跌了你就賺了
• 套期保值：不加槓桿賣出幣
• 爆倉：當保證金無法彌補損失時，系統自動賣出（如果你做多）或買入（如果你做空）進行平倉

二.幣圈小白對期貨的誤區

錯誤認識一：『期貨風險大』

真相：是槓桿放大的風險，而不是期貨本身。如果你不加槓桿，那麼風險則是和現貨一樣的。

錯誤認識二：『期貨就是個大賭場，遲早要還回去』

真相：不可否認，期貨由於允許高倍槓桿，吸引著非常多的投機者加入，但這並不意味著我們要成為他們中的一員。因此，和上一個錯誤認識一樣，還是『槓桿』惹的禍，『期貨』來背。 事實上，由於投機者多，導致期貨的流動性很好，非常適合進行套期保值。

三.為何選擇Bitmex？

優勢一：專業

創始人團隊身出名門—— CEO是前花旗銀行首席交易員，畢業於沃頓商學院；COO是前JP Morgan的副總裁（VP）。

優勢二：流動性好

最受歡迎的產品——掉期互換合約日成交量20億美金左右。

優勢三：惡意爆倉機率低

爆倉所依據指數價格而不是最新成交價。指數價格是以bitstamp和gdax平均價格為依據，這就意味著如果想要惡意爆倉，則需要在現貨市場上進行價格操縱，成本會劇增。

四.Bitmex科學上網

在中國大陸地區目前無法直接訪問BitMEX，要搭梯子藉助VPN來訪問BitMEX網站。

以下【Bitmex科學上網指南】介紹兩種Bitmex註冊或登陸方法，一種方法是利用VPN翻牆，另一種是修改hosts檔案之後無需翻牆，直接訪問Bitmex網站。

從使用者角度來講，推薦第一種：利用VPN翻牆，可以訪問國外所有網站！而一般付費的VPN要比免費的流暢！

※注意：Bitmex註冊不能使用美國IP，使用美國IP註冊後將無法交易！

【Bitmex科學上網指南】（無需翻牆）

五.Bitmex賬號註冊

【BitMEX怎麼註冊】第一步：

登入BitMEX官網（需要翻牆）

語言選擇“中文”，跳轉到中文介面。然後填寫“電子郵件”、“密碼”、“國家”和“姓名”後點擊之“註冊”就可以了（※不要用QQ郵箱，可能會收不到Bitmex郵件能）。

BitMEX不接受法幣的充值和提現，所以不必遵循銀行的KYC/AML要求索取使用者的個人資訊，無需身份認證。

需要注意的是，“國家”不能選美國（政策因素），也不推薦選擇中國（避免政策因素），建議選擇日本、韓國、新加坡、香港等。

【BitMEX怎麼註冊】第二步：

返回註冊郵箱，驗證電子郵件後你會進入主介面。

六.Bitmex註冊常見問題

1）註冊Bitmex拉動滑塊無效：註冊時需要拉動滑塊，BitMEX手機端註冊一般會遇到拉動滑塊無效的情況，用電腦端會少出現一些。若電腦端也遇到同樣情況，可以切換瀏覽器再做嘗試，360或者谷歌chrome不會出現這樣的情況。

2）Bitmex註冊地址固定美國，無法切換的問題（Bitmex非服務國家）。錯誤資訊如上圖，出現這種情況大多是因為vpn的ip地址是美國，因此無法切換成其他國家，可以嘗試切換vpn線路到其他國家。

※注意：Bitmex註冊不能使用美國IP，使用美國IP註冊後將無法交易！

※若還是相同報錯，可以找我免費幫你註冊，只需提供註冊郵箱，密碼固定為bitmex888，申請好後你自己更改密碼即可。（我的qq：156755840；申請好友時請註明Bitmex註冊）

3）Bitmex註冊郵箱已使用問題。上圖的報錯是因為郵箱已被註冊。如果郵箱確定沒填錯，可以去檢視一下。

5）【Bitmex科學上網】（無需翻牆直接登入）

七.Bitmex入金及安全驗證

前提是你要有比特幣才可以充值，建議先註冊場外交易平臺: 火幣 購買比特幣充值到BitMEX後進行保證金交易。

【BitMEX怎麼充值】第三步：

從其他交易所或錢包向這個地址轉賬（紅色框中為你的比特幣地址）。至少轉入0.0001XBT（XBT就是BTC）。比特幣網路擁堵的時候需要提高手續費或者多等待一會兒才能到賬。注意，打錯地址的話很難找回。

注意：

1）在Bitmex，比特幣的代號為XBT而不是常用的BTC。比特幣是唯一支援入金的幣種。

2）推薦啟用Google Authenticator進行二次驗證，保證資金安全，不懂的請自行百度搜索。

八.Bitmex合約型別介紹

• Bitmex永續掉期合約：沒有交割日的期貨，最受歡迎的產品，設計得最精妙。
• 近期期貨合約：交割日離現在比較近，第二受歡迎的產品，適合做套保,因為沒有費率。
• 遠期期貨合約：交割日離現在比較久遠，第三受歡迎的產品。
• Up看漲期權：基本沒人玩。
• Down看跌期權：基本沒人玩。

九.Bitmex永續掉期合約介紹

1）支援1-100倍槓桿。但注意一旦開倉後，槓桿可以調節的只是保證金的大小，而不能放大或縮小倉位本身。

2） 每8小時（分別是北京時間上午8點，下午4點，凌晨8點），交易所會調整一次這一時間段內的資金費率（如上圖紅框內）

3）這意味著，如果你在調整的那一刻有持倉，則會獲得（或者付出）相應的利息。

4） 費率為正數的時候，是多倉付利息給空倉，負數則相反。比如現在是0.01%（注意這是8小時利息，年化利率大概是10%左右），最高的時候可達到0.375%，年化達到了驚人的410.625%！

十.利用Bitmex永續掉期吃利息的方法

情況一：

法幣本位的情況下（即以USD或者人民幣計算利潤或損失），且費率為正的情況下，則 直接開等值空倉即可。

舉個例子：如上圖所示，假如你手上有3.5784個btc，價值27121USD，如果你在幣安以7577的價格全部賣出，則會有27121USDT握在手裡則不會有任何收益。

但是若你在bitmex做空所有的btc，本質上等同於你賣出所有3.5794個比特幣，持有27121美金，但不同的是你在bitmex就可以在這8小時內收到0.01%的利息。

※利息由你的對手盤——通過永續做多的人付給你的。

情況二：

法幣本位（即以USD或者人民幣計算利潤或損失）的情況下，且費率為負的情況下，情況會複雜點，但是原理很簡單：你在永續所開的多倉，在近期期貨處開兩倍的空倉對衝掉 （為什麼是兩倍？因為保證金是BTC，相當於一倍多倉）

※ 注意：在實際操作中，近期期貨會有基差（即期貨價格對現貨價格的溢價或負溢價），因此，需要更詳細地計算。

十一.Bitmex做期現套利的原理

期貨是個合約，有到期日，期貨的交易價格，是到期日的標的價格。當期貨價格比現貨價格高時，叫做升水（contango）；當期貨價格比現貨價格低時，叫做貼水（backwardation）。如上圖所示：橫軸是時間，黃色線是到期日；縱軸是期貨和現貨價格之差，上方是期貨價格高於現貨，下方相反。

當期貨價格貼水時（比現貨低），現貨的多頭完全可以賣掉現貨，並同時以更低的價格開倉期貨多單，這樣到期了，期貨和現貨價格就一樣了，自己就完美吃到了貼水的幅度，這就是套利的原理。

十二.Bitmex對衝套利事例

第一步：購買現貨，賣出期貨

假設 近期期貨的比特幣價格為 8000美元，而現貨價為 7900美元，溢價為 100美元。首先要存 7900美元到比特幣現貨網站。然後在現貨交易所買1個比特幣。

現在，你做多了 1個比特幣。購買了比特幣之後，向你的 BitMEX 錢包充 1個比特幣。你需要準確計算賣出多少張 近期期貨的合約。

因為你一共購買了價值 7900美元的比特幣，並且你將會得到 （溢價 * 比特幣數目） 的利潤。需要對衝的的美元總價值 ＝ 7900 美元 + (100 美元 * 1 比特幣) = 8,000 美元；

第二步：計算你的利潤

你已經在7900美元的價格購買了比特幣現貨，並在期貨裡以8000美元的價格賣出去。無論結算的價格如何，你都能夠從中獲取整個溢價。近期期貨的盈虧都是以比特幣來計算的。假設結算價格為 7800美元。

比特幣盈虧計算 ＝ (1/7800 – 1/8000) * 8000 = 0.02564 比特幣。

Bitmex費率詳細如下：

備註：

負數費率表示你不僅不需要支付手續費，還可以拿到掛單費率回扣，這樣的返傭機制令Bitmex吸引了大量套利交易者。

提供流動性費率是指掛單（Maker），可以拿手續費回扣；提取流動性費率是指吃單（Taker），需要支付手續費。費率每8小時計算一次。

Bitmex手續費

Maker：-0.05％～-0.25％ Taker：0.075%～0.25％ 長期：0.1103%（每8小時） 短期：-0.1103%（每8小時）； 負數意味著Bitmex不但不收手續費，還會給你返傭