12月18日，積木盒子又雙叒拿了一個獎——由布穀新金融頒發的“布穀新金融 • 2019年度品牌平臺”獎。“品牌”可能聽起來有點虛，但在積木盒子創始人董駿看來，資產、服務、品牌是網貸平臺未來最核心的三個驅動力。

　　其中，資產是基礎，是平臺得以可持續性發展、穿越行業週期的根本;服務是連線借貸兩端的橋樑，以及網貸這種新型交易模式的外延;而最頂端的品牌，則是體現網貸平臺溢價和影響力的價值所在。

　　即將過去的2018年，網貸行業經歷了一場“冰與火”的變革。第三季度，網貸“雷潮”的爆發，加速了行業一次大規模的出清，大量違規經營和風控薄弱的平臺相繼倒下，將網貸過去高速發展中積累的問題隱患一次性的擠破。這不僅給予市場、平臺和投資者一次警醒和教育，也很大程度上扭轉了市場上“劣幣驅除良幣”的亂象。同時，隨著行業規範化和監管常態化的推進，行業馬太效應正在逐步放大，更規範、更穩健、更有口碑的平臺在行業洗牌過程中，得以進一步優化自身業務，為後監管時代的發力蓄足動能。

　　經歷過一個行業週期，才能看出哪些公司更有價值，哪些品牌更具有影響力。這就是當下網貸行業的寫照，同時也是積木盒子一直所遵從的發展軌跡，也是2018年“低調”的積木盒子“All in”的努力方向。

　　資產是基礎

　　“未來三到五年，網貸平臺競爭的關鍵是資產管理能力。”董駿接受採訪時稱，對於網貸平臺而言，底層資產紮實可控對於抵抗行業波動至關重要。如今，積木盒子在資產端主要開展個人消費信貸和小微經營信貸業務，並圍繞著兩類資產的共性和特性，發展出配套的風險管理和控制模型，嚴把資產入口的質量，同時合理管理流動性和在貸規模。

　　平臺第三季度，一項資料有力的證明了積木盒子的資產質量和風控實力：負面事件集中的7至9月，積木盒子平臺的逾期指標呈現出持續向好的態勢，這與逾期攀高、逃廢債、兌付困難一浪高過一浪的行業狀況形成了鮮明的對比。

　　可延展的服務

　　說到服務，很多人會提到網貸平臺的“普惠”職能：盤活了市場上的閒散資金，並將它們再分配給缺乏金融服務的普惠客群上去。但董駿卻看到了網貸交易具有延展性的一面。

　　“傳統的債權投資一直存在‘穿透性’問題，比如在信託、ABS等投資方式中，資金往往是投向一個資產池子，很難實現對底層資產的穿透。因此，很多債權投資所觸及的零售信貸資產都難以獲得與底層資產相匹配的風險溢價。”董駿曾在中歐商學院的活動上分析。

　　定位於資訊中介的P2P網貸，已經具備了高效且精準的小散資金與小額資產的匹配能力，以及對龐大交易資訊進行追溯和披露的技術，以滿足監管對於資產穿透的高標準。

　　“當下，以積木盒子為代表的頭部P2P網貸平臺，都可以實現資金流、資訊流、法律關係對於底層資產的完全穿透，資金與資產的匹配一一對應，每一筆資金都能做到可追溯。”在董駿看來，資金穿透到底層資產的匹配能力以及其背後的技術手段是網貸平臺服務價值的重要延展之一，這一能力未來或將影響到整個理財市場的運作邏輯。而積木盒子則可以通過技術輸出，幫助其他機構優化業務管理中的效率、準確性和透明度。

　　品牌是找到和解決難處

　　網貸行業剛剛經歷了一場名副其實的危機，從另一個方面來說也是一次去偽存真的洗禮。經歷週期，網貸的定位也愈加清晰：普惠金融，即傳統金融的補充。因此，走向明朗的網貸行業應該是可持續成長的生意機會;是符合社會利益和市場、監管環境的體面事業;是實現資本市場價值的合理方向。所有這些方面都指向一件事，塑造一個健康的新金融品牌。

　　“真正的品牌價值是找到傳統金融機構‘做不好’的難處，是找到如何讓客戶可以‘好用不貴’的難處，是找到如何可以控得住風險經得起波瀾的難處，然後以十足的耐心和堅持去解決它們。”董駿這樣評價網貸平臺的品牌價值，“至少這是我們的策略，金融行業雖然難免刀光劍影，但看看百年金融史其實不在於‘戰法’，而是‘不戰之法’;不在於戰勝之法，而是不敗之法;確保不敗，自然有勝的可能;一心想勝，最後可能一敗塗地。”