資產證券化作為一種新的投融資工具，可以完善資本市場的結構，改善資源配置，提高資金金運作效率，從而促進經濟結構的優化，實現盤活存量量、為實體經濟服務的目的。

作者 | 泛融科技

官網 | www.datayuan.cn

微信公眾號ID | datayuancn

本篇案例為資料猿推出的“金融科技價值—資料驅動金融商業裂變”大型主題策劃活動第一部分的文章/案例/產品徵集部分;感謝 泛融科技 的投遞

1、企業名稱

江蘇財通投資有限公司

2、所屬分類

金融科技·供應鏈金融

3、案例背景

資產證券化作為一種新的投融資工具，可以完善資本市場的結構，改善資源配置，提高資金運作效率，從而促進經濟結構的優化，實現盤活存量、為實體經濟服務的目的。和傳統金融相比，資產證券化可以脫坡對市場主體的束縛，實現資產層面的金融轉化，更精細、更多樣、更深層次的金融過程。

過去兩年，隨著網際網路的發展，住房金融已從銀行高度壟斷，轉向對機構和民間資本適度開放。各類非銀機構及P2P平臺作為銀行的補充，規模迅速擴大，年交易額已接近萬億元。

為了在發行MBS的過程中有效的降低資產風險，降低重複的資產調研等需求，通過區塊鏈串聯記錄房產抵押貸款登記申請、稽核等環節中的透明性，保證資產在貸前、中、後各參與方的對資產的可信。

通過區塊鏈的透明基礎資產登記，能夠將中小的資方引入平臺，為MBS的發行增加多樣化的融資通道，從而降低資金使用成本。

4、實施時間

泛融“蜂巢鏈”解決MBS基礎資產透明度問題，只有解決基礎資產的真實性，才能助力MBS的良性發展。通過區塊鏈技術結合業務系統，保證業務多個參與方對資料的可信、透明及可追溯性。業務系統是作為各參與方的操作平臺，提供業務操作、反欺詐、風控、資產評估、打包、流轉等各個環節。

5、應用場景

泛融“蜂巢鏈”解決MBS基礎資產透明度問題，只有解決基礎資產的真實性，才能助力MBS的良性發展。通過區塊鏈技術結合業務系統，保證業務多個參與方對資料的可信、透明及可追溯性。業務系統是作為各參與方的操作平臺，提供業務操作、反欺詐、風控、資產評估、打包、流轉等各個環節。

渠道商通過採集系統對基礎資產進行登記，風控系統進行風險評估後，完成資產的評分定價，提交至資金方，資金方稽核後放款的流程。

區塊鏈將關鍵交易節點資訊入鏈，以業務流程為流轉基線，記錄每個操作節點的資訊，以保證基礎資產登記到流轉環節中的可追溯性，同時保證資料的不可篡改，降低ABS操作中的風險。同時在風險發生時能夠清晰的界定各參與方的責任。

利用區塊鏈技術在保證資料可信的基礎上，能夠有效的提高效率，降低成本。具體體現在傳統的線下交叉相互認證環節，改為線上的流程式操作，提升資源的利用率。

6、面臨挑戰

1，房產抵押融資的業務流程標準化。

2，風控模型的訓練、評分模型的構建。

3，資料的共識。

7、資料支援

多個渠道方採集基礎的抵押融資業務，每個渠道歸屬不同的法人所管理；平臺提供反欺詐、風控模型、評分模型、MBS發行，房產及融資資訊在採集系統、風控系統、貸中檢測系統、財務系統、貸後處理系統中進行透明化流轉。

業務系統與區塊鏈平臺通過http／post協議進行傳輸，資料格式為處理效能更高的json格式，文字格式等。

資料分類主要有：申請人資訊、房本資訊、房產資訊、貸款資訊、盡調資訊、評分資訊、個人信用、貸款結果、結算資訊、合同、公正等資訊。

8、應用技術/實施過程

利用區塊鏈的公正、透明、去中心的特點，解決了金融行業中資訊儲存、交易真實性、交易可追溯性的問題，從而促進金融生態的健康發展。

通過對資訊的加密儲存解決客戶對憑證管理的難點。

通過對產業鏈條中的交易資訊的跟蹤提升交易真實性的保障，解決小微融資難問題。

通過打造封閉結算體系，降低結算成本，使得交易結算更為便捷。

系統介紹

以網際網路金融為突破口，打造區塊鏈生態圈的核心應用，建立自主區塊鏈技術平臺，構建區塊鏈BAAS雲服務。

團隊來自金融、區塊鏈、網際網路組成的技術和運營團隊，團隊曾在境外開發和運營區塊鏈錢包、貨幣兌換等業務。

平臺特點

全區塊鏈流程

業務場景全通過區塊鏈來進行資產登記、流轉、資料儲存、共享、同步等。真正實現了區塊鏈的即時交易。省去的交易的對賬流程，保證了交易簽章、確權。

資料許可權

引入私有鏈體系，實現了公有鏈+私有鏈的有效結合。

錢包系統

封裝底層區塊鏈，對外部提供應用介面，同時也能夠維護一些賬號與地址的關係。各個錢包直接呼叫區塊鏈，實現資料的快速索引，錢包之間不不存在資料同步的問題。

智慧合約

智慧合約通常被認為是一個自動擔保賬戶，例如，當特定的條件滿足時，程式就會釋放和轉移資金。

總體架構

本結構圖從使用者使用角度描述了FC BCaaS的核心功能組成。FC BCaaS主要分為3大部分。使用者用於管理自己在FC BCaaS上開通的服務的運維管理平臺，FC BCaaS 對外開放被使用者呼叫的⼀一系列區塊鏈基礎服務介面和一系列應用/產品服務介面。

功能組成

FC BCaaS提供的共享賬本服務，是一組完整的PaaS級的服務介面。使用者可以非常方便的開通，對接使用。

共享賬本服務非常適合於：既有信任，又有質疑的企業間/合作伙伴間快速、便捷的達成信任的交易/合作。

共享賬本主要包含兩大組成部分：

• 專屬鏈：用於儲存參與方之間交易資訊。

FC BCaaS會為每個開通共享賬本服務的使用者建立一個專屬區塊鏈例項，其上儲存使用者及其合作伙伴間的交易/合作資訊和相關憑據檔案。

通過呼叫共享賬本對應的PaaS級服務介面，參與各方使用專屬私鑰簽名共同生成交易單記錄，用於儲存交易/合作資訊(如付賬人賬號、收款人賬號、付款金額等)。然後將交易單記錄入鏈儲存。入鏈時，會由區塊鏈引擎通過共識演算法自動選舉出記賬節點進行入鏈操作，同時通過驗證節點確保入鏈資訊的有效性，防止入鏈時，入鏈後不不被篡改。

• 憑據檔案加密儲存：交易資訊相關的憑據檔案的加密後儲存管理。

如果交易/合作伴隨有相關憑據檔案，FC BCaaS會自動將憑據檔案加密儲存，同時在交易單記錄中建立交易/合作資訊與憑據檔案間的對映關係。憑據檔案只有使用者授權的參與方才能檢視，而對其它是不可見的。

• 憑據檔案異地災備：對憑據檔案進行多地域，跨平臺的異地災備。

FC BCaaS將多個IDC和雲服務商雲端儲存統一在一起進行排程管理。為使用者在指定的雲端儲存上自動建立專屬儲存區域(類似於加密雲盤)，然後按照使用者設定的災備策略將憑據檔案進行多點同步。

• 數字資產錢包：使用者的賬戶管理，其中包括賬戶在區塊鏈上的私鑰管理，賬戶擁有的數字資產及相關交易記錄，以及相關憑證檔案的管理等。

使用者在FC BCaaS專屬區塊鏈例項中，存著所有參與者間的交易資訊和相關的憑證，但是哪些交易資訊和相關的交易憑證屬於特定的賬戶，需要單獨進行管理，而這正是數字資產錢包提供的功能。

賬戶的私鑰管理，提供多重安全管理機制，確保私鑰的安全，防竊取、防丟失。

賬戶相關的交易記錄和相應的憑證檔案被統一管理起來，以便查詢、使用。在管理功能中會管理起交易記錄和相應的憑證檔案對映關係。

• 智慧合約：一套以數字形式定義的承諾(promises)，包括合約參與方可以在上面執行這些承諾的協議。

智慧合約根據交易實際情況，由區塊鏈引擎自動代為執行的預先設定的承諾協議。智慧合約的執行是自動完成的，因此極大的降低了參與多方間人為的不希望出現的干預，同時使得參與方間的交易更加高效。

存證管理

FC BCaaS為使用者提供一套完整的存證管理服務介面，能夠對企業重要的、需要長久儲存的核心數字檔案（比如儲存不頻繁修改的檔案、合同等）進行加密儲存和控制管理。FC BCaaS存證管理服務從某種意義上講類似於加密、帶審計、帶許可權控制的雲盤，但帶有很強的訪問許可權控制，檔案分發途徑等訪問軌跡跟蹤功能。

主要的管理功能包括：

• 加密檔案管理

存檔檔案的加密儲存：企業的核心資料檔案包含著企業的商業機密，如果要儲存在雲上，首要的需求就是加密。使用者呼叫相關的服務介面，將存證檔案上傳至FC BCaaS上開通的專屬儲存區域。上傳過程中動態將存證檔案用金鑰進行加密。

讀取許可權控制：存檔檔案讀取許可權受到嚴格控制，FC BCaaS提供許可權控制列表功能用來管理哪些使用者具有哪些許可權。當用戶希望對檔案進行操作時，FC BCaaS會驗證其是否擁有對應的許可權。如果使用者什麼許可權都沒有，檔案對於此類使用者是不可見的。

存檔檔案的流轉跟蹤：FC BCaaS對檔案的各種變化日誌資訊入鏈，以便未來審計使用。比如誰存的檔案，誰什麼時間線上開啟過檔案，誰什麼時間下載果檔案等。

存檔檔案的版本控制：對存檔檔案的多個版本進行跟蹤記錄，查詢定位等版本管理控制。

• 存檔檔案異地災備

FC BCaaS為使用者提供跨越IDC和雲服務商雲端儲存的統一加密雲盤。使用者可以通過引數配置，實現多地域，平臺的存檔檔案災備。

大多數企業都需要對企業的重要資訊進行留存，因為這些檔案都是企業的重要的數字資產，是企業長期業務運營積累下來的重要數字資訊，一旦丟失將會造成無法挽回的損失。但是傳統的遠端災備方案一是價格昂貴，維護難度大，同時平時又會產生不必要的資源浪費。畢竟在沒有出現異常問題時，災備環境處於“閒置、空轉”狀態。

FC BCaaS的存檔檔案異地災備服務就是為了這些使用者提供價效比最優的解決方案。使用者使用存檔檔案異地災備服務將各IDC和雲服務商的儲存資源統一在一起，對於使用者來說形成一個無縫的問價加密災備平臺。使用者可以非常方便快捷的將存檔檔案加密儲存專門為使用者建立的儲存空間中，並且按照使用者設定的不同災備點，通過優化過的P2P檔案傳輸技術實現加密檔案在異地間的增量複製和資料塊顆粒度的快速同步。

運維管理平臺

1. 使用者管理

使用者管理為使用者提供對FC BCaaS上註冊賬戶資訊的管理，包括賬戶的註冊、登入、登出處理。賬戶註冊時，併為使用者的賬戶建立全FC BCaaS範圍內的唯一區塊鏈地址。

FC BCaaS會為使用者建立相應的金鑰對，使用者通過金鑰管理模組對自己的金鑰，尤其是私鑰進行管理。金鑰管理模組提供安全保密措施，確保使用者的私鑰安全不被盜用。同時金鑰管理模組為使用者提供類似於保險箱的功能，用於安全儲存自己金鑰對。使用者可以通過金鑰找回流程從自己的專屬保險箱中找回金鑰對副本。

許可權管理模組負責使用者賬戶、金鑰系統、節點加入和退出、資料訪問等許可權的設定和管理。同時提供各區塊鏈服務相應功能的不同使用者和許可權間的設定和管理。

2. 服務管理

FC BCaaS對使用者提供多樣的PaaS級服務，此模組用於對已經開通的服務進行控制管理。

服務資源管理模組讓使用者可以根據自身對區塊鏈效能的需求，對自己專屬服務資源進行擴充或縮減。比如參與計算的節點數量，存證儲存空間的容量大小，訪問頻寬的設定等。在遠端災備服務中還可以設定災備節點的數量和IDC/雲服務商。

使用者通過服務計費管理模組開通或停止特定的FC BCaaS服務，並且檢視和管理特定服務所產生的相應計費資訊，以及完成及時付費確保服務正常執行。

註冊使用者可以自己擁有專屬區塊鏈例項，同時也有可能是其它專屬區塊鏈例項的參與者。比如成為其它註冊使用者共享賬本的參與者。服務例項管理用來對使用者擁有或參與的區塊鏈服務進行管理。

為了確保自己的專屬區塊鏈環境持續正常執行，一旦出現異常的時候可以快速異地恢復。服務災備管理模組讓使用者為自己的區塊鏈環境進行遠端災備。災備環境平時只是處於資料同步，但不執行狀態，一旦出現不可預見的問題，使用者可以通過此模組快速啟動災備環境，從而今早恢復相關的業務服務。

業務系統開發在企業中一般是一個持續的過程，通過不斷的迭代加以完善，同時適應新的業務需求。FC BCaaS為使用者提供開發測試環境，是一個獨立執行的、輕量級服務環境。使用者可以通過服務開發測試環境管理模組對自己的開發測試環境進行控制管理。

3. 運營監控

運營監控模組讓使用者對開通的服務例項進行監控和運維管理。比如是否正常工作，如果出現問題需要通過日誌分析進行判斷等。

使用者通過執行狀態監控模組可以檢視到特定服務例項的執行現場情況，比如效能、儲存空間等基本狀態資訊，哪些交易正在處理等。

日誌管理模組用於管理服務例項執行過程中產生的各類日誌資訊。使用者可以對日誌繼續寧現場檢視、特定內容的搜尋查詢，日誌的匯出等管理工作。

使用者可以在通知告警管理模組上設定各種監控警告觸發器，幫助使用者的運維人員及時獲知其最關心的狀態的放生情況。

運營分析報告模組提供各種預置的服務例項執行分析報告，方便使用者從各種維度瞭解服務例項的執行情況。

4. 費用中心

FC BCaaS的企業級使用者在使用雲服務時，需要相應的財務資訊、票證完成公司財務需求。費用中心模組為使用者提供針對此類需求相應管理功能。

合同管理幫助使用者提供雲服務合同。訂單管理用於管理使用者租用的服務的購買記錄。發票管理用於管理使用者開取發票的記錄，以及獲取發票申請、傳送情況查詢。消費記錄用於檢視預存金額、費用消耗情況、以及各服務支出情況的查詢和管理。

5. 支援中心

使用者在使用FC BCaaS服務時隨時可以和FC BCaaS運維團隊進行交流，以獲得貼心、及時、專業的支援，以及問題答疑。支援中心為使用者提供相關的能力。

使用者通過客服工單系統可以將使用服務過程中遇到的問題提給FC BCaaS運維團隊，FC BCaaS運維團隊會及時反饋相應的答案。

FC BCaaS各服務如何使用的相關幫助與文件會在幫助與文件模組統一提供，方便使用者開發使用過程中進行快速查閱。

FC BCaaS還有現場顧問諮詢團隊，使用者可以通過諮詢與培訓模組邀請泛融的顧問或培訓師上門進行現場溝通交流，解答問題。

解決的問題：

區塊鏈技術能夠帶來透明度的提高、更好的所有權和交易追蹤，改進抵押品的管理。

多重簽名機制有效的解決傳統人工操作風險、單一系統對資料記錄的安全風險及多個系統間互動的複雜實現。

應用區塊鏈技術解決基於產業鏈背景下的小微融資難問題，打造封閉的價值流轉體系可以有效的控制貿易融資中資金的流向，進而降低融資風險。

9、商業變化

原有模式：

渠道方基礎資產登記，渠道方保證金，通過保險公司／擔保公司等金融機構增信，ABS發行，對於資金方來說只是對發行方的主體授信，並未對基礎資產進行稽核（資產不透明），通過增信的方式增加了使用成本，同時多個參與方相互認證降低了執行的效率。

現有變化：

通過區塊鏈技術能夠保證資料的透明性及不易修改的特徵，資金方可以對任何一個基礎資產進行登記，而不需要去實地下戶評估。同時，該模式下對於風控能力比較弱、執行能力比較弱的小資金方來說，基礎資產的透明化有利於其進入該行業，從而使的資產證券化的資金通道多樣化，進而降低融資方融資成本。

為房產抵押融資產品形成專屬鏈，並在鏈上執行1億以上的訂單融資。

- 關於企業 -

北京泛融科技有限公司是一家基於區塊鏈共享式雲端計算服務商，也是中國區塊鏈技術和產業發展論壇首批成員單位。公司自2014起便開始從事區塊鏈技術研究，公司江蘇財通案例榮獲由工信部頒發的“可信區塊鏈峰會金融類優秀案例”，並於2016年12月份完成了千萬級天使輪投資。

泛融科技自主研發的“蜂巢鏈”是一款基於區塊鏈共享式雲端計算平臺，為客戶提供可擴充套件，安全，易於訪問的共享式計算資源、資料集和分散式雲服務的產品。可以為客戶搭建私有區塊鏈環境，幫助IDC實現區塊鏈雲服務，提供區塊鏈的行業解決方案。

作為整體活動的第二部分，2017年10月25日，資料猿還將在北京舉辦千人規模的“2017金融科技價值——資料驅動金融商業裂變”峰會並將在現場舉行文章、案例、產品的頒獎典禮。

更多精彩內容

（點選關鍵詞檢視）

· 觀 點 ·

· 案 例 ·