工業社會已經完結，而知識經濟時代有新的財富產生機制。

　　開啟東芝膝上型電腦，它擁有一個價值300美元的英特爾晶片(英特爾從中可以獲得250美元的利潤)和一個價值50美元的微軟作業系統授權(微軟從中可以獲得49.95美元的利潤)，然後這檯筆記本電腦被東芝公司賣回到了美國，價格是1000美元。如果幸運的話，東芝和其他的供應商可以在這筆交易中獲得50美元的利潤，是全部的利潤。

　　在這個例子中，價值300美元的英特爾晶片和價值50美元的微軟作業系統授權從美國出口，價值1000美元的產品又進口到美國。雖然美國得到了650美元的貿易赤字，但是淨得300美元，其他國家也許在此過程中只得到50美元，更關鍵的是美國人控制利潤的規模和流動方向。

　　那麼你會投資在哪個經濟系統呢?答案自然不言而喻。

　　在《操縱金錢——知識經濟時代的財富遊戲》和《華爾街的肉》兩本書中，安迪·凱斯勒用風趣幽默的文筆詳細地回顧了自己的投資生涯，作為一個曾經有不錯業績的摩根斯坦利證券分析師和對衝基金經理，他想搞清楚知識經濟時代財富在哪裡?它要去哪裡?

　　《華爾街的肉》一書主要描述的就是凱斯勒作為一個證券分析師的成長過程，通過一個過來人的口吻，揭示出華爾街財富背後的貪婪和狡詐。凱斯勒最初是貝爾實驗室的一名工程師，後來進入華爾街的投資公司從事高科技行業證券分析，憑藉對技術尤其是晶片領域的熟悉，成為英特爾和摩托羅拉等公司的“斧頭”(指對公司盈利有準確預測的分析師)。但是在證券經紀業務的逐漸萎縮和網際網路浪潮的逐漸衝擊下，投資銀行業務成了華爾街的中流砥柱，很多分析師放棄了曾經堅守的為投資者服務的理念，配合公司的投資銀行業務做出各種誤導投資人的報告，成了華爾街的“肉”。

　　為了不成為這塊任人宰割的“肉”，更為了不僅僅做個財富的旁觀者，凱斯勒來到矽谷，與另一位合作伙伴成立了一個對衝基金，開始投資矽谷的高科技公司，希望能夠參與到財富創造的上游環節。《操縱金錢》一書描述的是凱斯勒的矽谷投資生涯。他和合夥人弗雷德每天坐著“四個門的辦公室”(汽車)參加各種會議，拜訪大量的公司，去尋找那些被眾人所忽視的細節，挖掘最有投資價值的公司。在不斷尋找的過程中，他也在思考知識經濟時代的財富機制，整理出了自己的思維框架，找到了投資一家企業的三個祕訣：龐大的市場(魔鬼市場)、超凡的競爭優勢(不公平的優勢)、運作這個優勢的商業模式。在凱斯勒實踐這一理念的過程中，他明白了一個道理：投資“永遠都不算太晚——只要某些新的發明能夠節省成本並幫助市場規模化發展”。

　　凱斯勒認為要投資那些具有長遠發展前途或者有新技術的公司，儘管其產品價格可能會迅速降低，但是它們是產業鏈的重要環節，甚至是催生新產業的母體。他以知識經濟時代的眼光來分析18世紀工業革命時代蒸汽機引發的資本故事，“裡面有市場需求(礦井中的洪水)，技術(瓦特的冷凝器和維爾金森的精密汽缸)，資本(博爾頓的錢)，智慧財產權(議會的專利法案)和閒置的勞動力(無地可種的農民)。”隨著應用範圍的不斷擴大，蒸氣機所產生的動力價格不斷下降，但是當紡織、運輸等行業開始使用蒸氣機的時候，瀑布效應出現了。

　　知識經濟時代商業規則的核心本質並沒有發生變化，那就是尋找那些會產生瀑布效應的公司。儘管這些公司的產品很小，不起眼，但是幾乎所有的公司都要用到它的時候，瀑布效應就會產生，而金錢也會源源不斷，這就是“操縱金錢”的本質。比如電腦的CD驅動器要使用鐳射二極體，那麼投資鐳射二極體公司是一項不錯的選擇。伊蘭公司的眾多業務並不出色，其股票少人問津，但凱斯勒經過反覆調查，瞭解到其生產的鐳射二極體驅動器，可以使網上免費下載MP3音樂成為可能，而這種每臺電腦必須配備的驅動器價格僅僅2美元，投資這家公司使凱斯勒獲得了非常高的回報。

　　每賣出一個40美元的羅技滑鼠，中國生產商只獲得大約3美元，而其他的錢則被美國的設計、晶片和零部件企業賺走了。晶片設計產業模式是這樣的——美國人設計方案，通過電子郵件發出，委託中國臺灣台積電公司為其廉價製造大量晶片。一個8英寸的晶圓中有 2000個潛在晶片，成本只有2000美元，而一個晶片開始可以賣20美元，即使競爭激烈也還能賣10美元，能從每個晶片中賺取至少8美元。也許，這個晶片裝在中國DVD機裡又賣給了美國消費者。表面上看，中國獲得了DVD機的99美元，但是賺取的利潤只有2美元，但創造了99美元的美國逆差，而實際上美國賺取的利潤要遠遠高於中國。

　　這足以說明知識經濟社會和工業社會的差異了。在凱斯勒看來，“工業社會已經完結”，而知識經濟時代則是知識規模被激活了，設計和製造可以分離。美國這樣的發達國家只要“思考”就能賺錢，而新興市場國家(例如中國)則只能通過“流汗”賺取很少的利潤，用他書中的話就是：“我們思考，他們流汗”。我們什麼時候才能擺脫“流汗”模式，什麼時候也能以“思考”來賺錢呢?■