懶人理財：運氣最差的人定投也能賺錢

　　一些基民認為，既然銀行都有“基智定投”了，投資真是越來越省心了，那麼簽完合同就可以萬事大吉，等著發財好了。但是事實上，要想獲得好的收益，投資者還是須對自己的投資作出觀察，勤快地管理自己的投資，關鍵的一點就是，當出手時就出手，但是定投卻仍然應當繼續。

　　資料顯示： 　　

　　運氣最差的人定投也能賺錢

　　匯添富基金公司最近公佈了一組非常有意思的資料。“從1979年1月1日開始投資MSCI世界指數(摩根斯坦利資金國際世界指數)，截至2008年12月30日，每年都投入1000元，30年累計投入30000元：

　　有一個運氣好的聰明人，每年都能在市場最低點買入，他的資產規模成長為81150元；另一個運氣差的傻瓜，每年都剛好在市場最高點買入，他的資產規模成長為64253元；還有一個固定在每年第一個交易日買入的懶人，他的資產規模成長為74216元。”

　　上述30年間，投資人經歷了1991年全球經濟衰退、1998年長期資本管理公司破產導致的信貸危機、2000年網路科技股泡沫破裂、2003年的伊拉克戰爭、2005年石油及原材料價格高漲、2006年朝鮮試射導彈、2008年全球金融危機等對投資收益有巨大毀滅性的事件，對投資者而言不斷有令人心驚肉跳的壞訊息，但只要你不為所動，堅持投資，就能夠享受到可觀的投資收益。

　　這一段統計資料說明，哪怕是最不走運的倒黴蛋，每年都在市場最高位進場，那麼30年後，哪怕是在經歷了百年不遇的金融海嘯後的2008年低位出局，其總收益率也超過了一倍多。這組資料還說明，同樣是定投，費盡心機的聰明人，也就僅僅比靠天吃飯的“懶人”收益多了不足10%。

　　正是基於定投如此優秀的歷史業績，目前眾多基金公司開始不遺餘力地推出諸如為子女教育定投、為自身退休養老定投等種種定投名目，幫助投資者用一種最簡單的投資策略打敗人性追漲殺跌的弱點。

　　定投故事：

　　最糟糕的市場也能賺大錢

　　一說起定投可以攤低成本，讓投資者獲得市場的平均成本，從而也能夠獲得一個市場的平均收益，就有人站出來說，算了吧，如果是碰上日本股市那樣的市場，一跌起來30年還沒見底，我就不信定投還可以賺錢。

　　讓我們看看在日本這樣一個糟糕的市場上，定投者是如何賺錢的吧。要知道，日本股市的市值，從上世紀80年代末幾乎達到全球市值的45%高峰後，一路回跌，到目前其市值僅佔全球市值的5%，可見其泡沫破滅的程度有多大。但是令人驚奇的是，居然有定投者還是賺了幾乎是翻倍的收益。

　　臺灣投資者張夢祥，首次進入日本市場時，是1996年8月，當時日經225指數為21000點，38個月後，指數為18000多點，指數下跌了14%。但張堅持每月買入3000元指數基金，一直堅持了38個月，然後將所有定投份額賣出。38個月內，張共投資114000元，出場時資金總額為216600元，獲利102600元，投資回報率90%。

　　1999年10月以後，張將全部所得216600元資金，再按每月3100元的標準繼續定投。儘管後續跟著又是連續3年的狂跌，指數腰斬再腰斬，但張夢詳仍然按月定投，只是在3年後的再一次反彈時全部賣出所有份額。這次定投持續了70個月，總投入金額為217000元。在這70個月裡，日經指數從18000多點，最終回到了13000多點，指數下跌-28%。但張投資本金217000元，到出場時資金總額為434000元，獲利217000元，投資回報率100%！

　　換言之，張夢祥從1996年8月開始定投日本股市，108個月的時間裡，從進場時21000點附近到最後一段時間13000多點，大盤下跌了大約38%，但是他通過科學的定投方法，實際僅投資了114000元，最後收穫是434000元，總回報高達380%，年化回報約16%。

　　定投貼士：

　　記住“微笑曲線”

　　張夢祥獲利，與其成功地運用“微笑曲線”來指導賣出是密不可分的。瞭解“微笑曲線”的讀者都知道，指數漲漲跌跌，必然會形成一個又一個猶如微笑的脣線一樣的曲線。投資者如果能夠在這條曲線的兩端開始進入以及獲利部分了結，就有很好的投資結果。

　　比方說，投資者如果在3000點開始定投，之後市場一跌下跌，跌到1000點，並且在低位的時間較長，那麼，這位投資者最終的成本就可能達到1500點的水平，此時如果市場再漲回到3000點，投資者的收益當然就輕鬆地翻倍了。

　　再舉個例子，同樣選擇華寶興業多策略增長基金定投，採用“紅利再投資”方式，3年的投資收益僅為15.63%，而採用“現金分紅”的收益高達129.84%！

　　同一只基金，因分紅方式不同收益竟相差8倍之多。其原因也在於，華寶興業多策略增長基金在2007年9月3日和2008年1月8日出現了兩次大手筆的分紅，而這兩個時間點處於A股市場的高位，採用“紅利再投資”相當於“高價”買入不少基金份額，當股價大幅下跌時，這些份額產生了較大虧損。當基金經理都在以大比例分紅降低倉位的時候，作為並不專業的普通投資人，此時也應該考慮及時賣出所有份額鎖定利潤。

　　定投10年虧損的概率幾乎為零！要避免四大誤區

　　投資時間越長，虧損可能性越小，定期定額只要投資超過10年時間，虧損的概率幾乎為零

　　理財週報實習記者 陳凱眉/文

　　基金定投雖能平均成本，控制風險，操作簡單，省時省心，但種種的這些特點，並不意味著定投無甚講究。定投也有投資組合的和適時配置的藝術，稍不注意就容易落入誤區：

　　誤區1：因恐懼而暫停

　　基金投資首先必須堅持長期投資理念。基金的特點是集合投資、專家理財，優秀的股票型基金往往能夠獲得與大盤同步甚至超越大盤平均水平收益。

　　據Lipper和Bloomberg資料，從1983年到2003年這二十年間，美國股市經歷了1987年10月因過度採用“電腦程式化”交易引發的非理性崩盤、1990年的波斯灣戰爭、2001年紐約9?11恐怖襲擊等重大事件的衝擊，但美國股票型基金仍然取得較為理想的長期收益，年均收益率達到10.3%，遠遠高出年均約5.6%的通貨膨脹率，為投資人帶來了可觀的回報。因此，基金是適合長期投資的工具。

　　但是，當市場出現暫時下跌時，基金淨值往往也會暫時地縮水，許多投資者因恐懼在下跌時停止了定投(甚至贖回基金)。其實，投資者只要堅持基金定投，就有機會在低位買到更多基金份額；長期堅持下來，平均成本自然會降低下來，從而無懼市場漲跌，最終獲得不錯的收益。

　　根據基金定投的原理，大盤震盪時更不應該停止扣款，因為基金淨值高時買到的份額數少，淨值低時買到的份額數多，從而起到攤平波動風險的效果。如果投資者看到大盤波動就想停止扣款，也就錯失了定期定額的優勢了。所以，市場下跌的時候買的基金淨值更多，當市場回暖時收益也更多。

　　國內外統計資料均顯示，投資的時間越長，虧損的可能性越小，定期定額只要投資超過10年的時間，虧損的概率幾乎為零。

　　基金投資是一場馬拉松長跑，沒有一定的堅持精神，很難跑完整段賽程的。一位基金經理建議，“只要基金的基本面沒有改變，管理人管理和運作基金的能力在不斷提高，投資者就可以持續定投，而不必做中途調整”。

　　總的來說，只要扣款額度在投資者的承受能力之內，就可以保障定投的持續性；只要投資者有長期投資的計劃和合理的收益預期，就能夠樹立定投的信心，從而避免走向形式，或者將其作為一種短期的投資工具，才能發揮定投的本身的作用，獲得穩定的長期回報。

　　誤區2：因上漲而贖回

　　一些客戶在定投一段時間之後，發現基金淨值上漲，擔心市場反轉而選擇了中途贖回，其實這樣的做法也是與其當初進行基金定投的初衷相違背的。事實上，許多人蔘加基金定投的原因是由於個人沒有能力判斷市場漲跌，因此必須藉助定投來分享市場的平均收益。而一旦因淨值上漲而贖回，實際上就是人為對股市漲跌進行了判斷，從而再次陷入了“短視投資”的陷阱。

　　基金定投如同財富之旅上的長途列車，只有坐到終點(通常堅持5年以上)，才能有最大機會完成財富之旅，達到實現“購房、子女教育、養老”等事先規劃的理財目標。

　　誤區3：選錯定投品種

　　一些投資者對基金型別和風險收益特徵缺乏瞭解，以為所有型別的基金都能夠定投，從而選擇了錯誤的基金進行定投。事實上定投平均成本、控制風險的功能不是對所有的基金都適合，債券型基金和貨市場基金是收益一般較穩定，波動不大，定投沒有優勢。而股票型基金長期收益相對較高、波動較大，更加適合基金定投。

　　如果定投資金3至5年內需要使用，建議選擇股票倉位較低的混合型基金，而回避風險較高的指數型基金和股票型基金。如果定投規劃的時間較長，如針對十年或者更長時間後的子女教育、養老等，則可以大膽地選擇優質的股票型基金。

　　專業人士認為，“既然定投適合做長期，則波幅較大的基金更為適合。可選擇風險收益程度相對較高的基金品種，如股票型基金，因為其分散而長期的投資方法，可以很好地迴避股市多空、基金淨值起伏的短期風險。一般情況下，風險較高的基金，長期回報率高於風險較低的基金。因此，股票型或混合型基金更適合做定期定額投資，而債券、貨幣市場基金則意義不大。”

　　基金定投還要關注基金業績的高超性和永續性。高超的投資能力是保證定投有效性的重要因素。選擇投資業績出色的基金進行定投，儘管單位成本高於選擇其它劣勢基金，但其建立在投資能力基礎上的淨值增長能力，仍可以保障獲得正收益。但如果選擇了運作績效較差的基金進行定投，就很可能遭遇像股票投資時越補倉虧損越大的情況。

　　誤區4：對未來現金需求估計不足

　　許多投資者對自己未來的財務缺乏規劃，尤其是對未來現金的需求估計不足，或者將過高比例的資金進行房地產、實業等投資，一旦現金流出現緊張，可能中斷基金定投的投資。由於基金定投是一種長期投資方式，中途下車可能離目標還有很遠，尤其是股市有漲有跌，如果在股市低潮時急需用錢，就可能“被迫下車”而遭遇損失。

　　投資者應當量力而行，不能超越經濟實力而制定扣款額度。如果為了順應定投，採取透支資金，尤其是借貸資金定投，只會增加投資的心理負擔，帶來投資中的壓力，並不利於定投效益的提升。

　　巧用定投獲取長期優勢　股市大跌更應堅持定投

　　巴菲特的名言：永遠不要去預測股市！而今年中國股市的表現正是體現出了震盪的態勢，誰也無法準確預料股市的短期走向，在這種環境中，基金的定期定投就更能夠顯示出優勢。

　　基金定投是一種較為合理的理財方式，它不僅考慮了市場環境的因素，更重要的是考慮了個人及家庭多方面的因素，包括生活目標(買房買車)、財務需求(給孩子教育費用和養老)、收入和支出(採用每月扣款的方式)。

　　投資者可以根據自己的經濟狀況和家庭需求來選擇期限，從而更好地進行理財規劃。其實在國外，很多家庭都進行基金定投。通過長達20～30年的定期定投，可以為子女的教育或者自己養老攢下一筆甚至你意想不到的可觀財富。

　　如果我們是長期看好市場的走勢，但卻難以把握入場的時機的時候，定期定投應該就是最佳選擇了。

　　要學會巧用定投，有銀行的理財專家表示，定投也有一定的講究，現在不少投資者有一定的誤區。“遇跌暫停、見漲贖回，這是比較常見的定投誤區。不要用投資股票的心態來看待定投。定投首先必須堅持長期投資理念。許多投資者因擔心損失，在下跌時停止了定投(甚至贖回)。其實完全不必這樣，投資者只要堅持定投，就有機會在低位買到基金份額，長期堅持下來，平均成本自然會降低下來，最終獲得不錯的收益。”

　　定期定投是一個長期的過程，貴在堅持，如果在以後的日子中，遇到股市大跌更應該堅持定期定投，從而攤薄成本，在股市上漲以後獲得最大的回報。此外，最好把分紅方式改成紅利再投資，從而在這個長期的投資過程中獲得複利的收益。 (東方早報)

　　基金定期定投是成為富翁的最佳途徑

　　定投，從今天開始

　　如果一個美國人20歲至65歲堅持每月投資1000元在股票型基金上，以美國股票型基金長期年複利投資收益率10%來計算，到65歲時將擁有1118萬美元，成為真正的千萬富翁。

　　古人說，凡事預則立，不預則廢。

　　人生如此，財富同樣如此。巴菲特也說，諾亞並不是在下大雨的時候才開始建造方舟的。

　　投資理財是一生的事，越早規劃收益越多。你的孩子總會長大，他需要得到良好的教育；你和伴侶總會變老，退休之後你們希望衣食無憂。當這一切來臨的時候，你是否能夠從容應對？

　　開始認真打理你的財富吧，如果你選對了投資的路，並一直堅持著，若干年後你會比別人笑得更燦爛，因為聰明的你早有準備，因為你早已開始建造自己的諾亞方舟。

　　經濟學家說理財是一場馬拉松比賽而非百米衝刺。你必須花費長久的時間，短時間是看不出效果的。對投資來說，耐力遠比爆發力重要。堅持就是勝利，成功源於信念。

　　投資市場的波動如同起伏的人生，起起落落，變幻無常。而基金定投這種簡單的理財方式也許可以讓你不再為那些繁瑣的資料分析、時點介入而煩惱。

　　基金定投，從今天開始。

　　小投入大收益

　　對很多人來說，“基金定投”可能還是個新鮮詞，但是大家對銀行存款“零存整取”肯定不陌生，其實基金定投就是另一種方式的零存整取，不過是把到銀行存錢變成了買基金：每月從銀行存款賬戶中撥出固定金額，通常只要幾百元購買基金。定投基金不僅可以讓你的長期投資變得簡單化，減少您在理財規劃上面花費的時間和精力，也會減少長期投資的波動。

　　積少成多，積聚財富

　　基金定投能做到“積少成多，積聚財富”，而且聚財速度之快絕對會超出您的想象。

　　成為千萬富翁，可能絕大多數人都沒想過，有45年“只投不取”耐性的人也不會有幾個，但是通過定投小錢“投”出收穫很現實，通過基金定投，完全可以解決自己的養老問題，也能輕鬆解決孩子上學費用等問題。點滴積累，聚沙成塔，基金定投的神奇在於，雖然每月投入不多，不過長期投資加上覆利的魅力，最後會使財富爆炸性增長。

　　攤薄成本，分散風險

　　基金定投的最大好處在於分批進場，分散風險。自去年四季度以來，部分基金一個月跌了20%已經讓投資者明顯覺察到基金投資的風險，基金定投卻能攤薄成本，風險自然變小。比如說，2007年基金普遍“豐收”，但這樣的年景不可能年年都有，有些年基金會賠錢。有了長期定投計劃，能讓自己獲得中國經濟高速發展的長期收益。海外實證研究顯示，每次都在市場最高點買進，與每次都在最低點買進相比，長期下來，兩者的報酬率相差不到10%，定投的時間複利效果分散了股市多變、基金淨值起伏的短期風險。

　　定投門檻低，手續簡便

　　基金定投不需要投資者判斷市場大勢，也不需要選擇最佳的投資時機，門檻很低。

　　在不同代銷機構，基金定投起點不同。比如農行和建行規定的起點為每月100元，而工商銀行為200元等，但總體來說，基金定投門檻很低。

　　普通基金直接投資要求一次必須申購1000份以上，而在目前，基金的淨值大多在2元以上，部分基金的淨值甚至超過5元，一次投資需要的資金量都比較大，而基金定投則不受此限制，每次只需要一兩百元錢。門檻既然這麼低，工薪族完全可以在每月扣除生活費用之餘，拿出很少的一點錢來買基金投資自己的明天。

　　另外，辦理基金定投手續簡便，方便“懶人”。只要去銀行辦理之後，每月自動扣款，省時省心。

　　強制儲蓄，拒絕“月光”

　　基金定投還有強制儲蓄的作用。現在不少年輕人都是缺乏財富規劃的“月光族”，每月收入不少，可是月底總是口袋餘錢精光。如果做了基金定投呢？既可通過制度化的手段進行理財，既能強制儲蓄，也不會影響自己的消費習慣。這種“每個月扣款買基金”的方式兼具強迫儲蓄的功能，比起自己投資股票或整筆購買基金的投資方式，更能讓花錢如流水的人在不知不覺中每月存下一筆固定的資金。當你在三五年定投之後，發現自己竟然還有一筆不小的“外快”支付買房首付款，也許能有個不小的驚喜。

　　什麼樣的人適合基金定投

　　第一類：不喜歡冒險的人。基金定投風險比較小，長期投資賠錢的概率幾乎為零。

　　第二類：領固定薪水的上班族。這部分人的固定收入在扣除日常生活開銷後，常常有所剩餘，但金額並不很大，這時候小額的定期定額投資方式就最為適合。不過，收入不穩定的投資者最好慎重選擇定投，因為如果扣款日內投資者賬戶的資金餘額不足，即被視為違約，超過一定的違約次數，定期定額投資計劃將被強行終止。不同的銀行對此有不同的規定，投資者一定要提前看清條款。

　　第三類：中遠期有資金需要的人。在已知未來將有大額資金需要時，提早開始定期定額的小額投資，不但不會造成經濟上的負擔，還能讓每月的小錢在未來變成大錢。

　　定期存款VS基金定投

　　我們來比較一下定期存款和基金定投的收益。假設投資者每月投資500元，定期存款年利率為6%，基金定投年收益率為12%(表1)，則隨著投資時間線的延長，兩種投資方式的收益差別越來越大(圖1)。當投資20年時，基金定投收益可達到49萬多元，比定期存款高出一倍多。

　　表1 定期存款VS基金定投收益表

　　月投入(元) 投資方式 5年 10年 15年 20年

　　500 定期存款 34,885.02 81,939.67 145,409.36 231,020.45

　　500 基金定投 40,834.83 115,019.34 249,790.10 494,627.68

　　單筆申購VS基金定投

　　我們再來比較一下單筆申購和基金定投的份額和單位成本。若一個投資者有6000元錢，他選擇一次性投資基金，則不同時點他申購的份額和單位成本將隨基金淨值而波動(表2)，而選擇基金定投方式每月支出1000元，連續投資6個月，共可獲得5770.2份基金，單位成本為1.04元(表3)，這樣就可以有效降低風險，平滑投資成本(圖2、圖3)。

　　表2 單筆申購份額

　　單筆申購

　　時間 基金淨值 金額 份額

　　1月 1 6000 6,000.00

　　2月 0.8 6000 7,500.00

　　3月 1.1 6000 5,454.55

　　4月 0.9 6000 6,666.67

　　5月 1.2 6000 5,000.00

　　6月 1.5 6000 4,000.00

　　表3 基金定投份額

　　基金定投

　　時間 基金淨值 金額 份額

　　1月 1 　　　　1000 1,000.00

　　2月 0.8 　　　1000 1,250.00

　　3月 1.1 　　　1000 909.09

　　4月 0.9 　　　1000 1,111.11

　　5月 1.2 　　　1000 833.33

　　6月 1.5 　　　1000 666.67

　　合計 1.04 　　6000 5,770.20

　　(投資與理財)

　　打造完美生活！人生需要幾份基金定投？

　　每個人一生或許都需要三份基金定投來實現人生目標:

　　第一份基金定投，是二十出頭的青年人為早日達到擁有一套舒適小房的美滿小康生活(首付約20萬元)而參加基金定投。具體做法是每月把薪金中的一部分定期申購成長性好的股票型基金。

　　經過約10年左右的時間，經過本金積累和複利收益，將能夠實現支付首套住房首期的目標，為組建幸福美滿小康生活奠定堅實的物質基礎。

　　第二份基金定投，是青年夫婦為子女長大後接受優質高等教育而參加基金定投計劃。夫妻雙方在孩子出世後，每個月用一定金額定期申購混合型基金。經過本金積累和複利收益，在子女年滿18歲時，可以為子女接受良好的高等教育深造(或留學國外)提供資金保障，滿足為子女提供最好高等教育條件的心願。

　　第三份基金定投，是為自己(及老伴)在退休之後繼續保持高品質生活而準備足夠生活費用開支而參加基金定投。中年家庭從40歲開始，每個月用固定金額定期申購股票型基金；50歲時再把基金定投物件轉換為風險更小的混合型基金。到60歲完全退休時，您就積累了相當的財富，再加上過去積累的強制性養老保險，足夠一對老年夫婦過上富足的晚年退休生活。(北京晚報)

　　三份基金定投　解決人生三難題

　　定期定額投資最大的特色是“積少成多”，利用時間複利的作用以小額資金賺大錢，並非每月定期定額投資400元、500元，就萬事俱備，在做基金定投時，投資者們應該先明瞭自己這份投資的目的，根據投資期望的不同，投資時間的長短及每月投資金額應有所差別，畢竟籌措買車資金所需的金額與籌措買房資金所需的金額可是相差懸殊。專家建議，一般來說，人的一生可以規劃三份定投，以此來解決買房、子女教育和養老問題。

　　2450元投10年

　　緩解成家立業壓力

　　第一份基金定投，是剛剛參加工作的職場新人，可以以基金定投的方式解決自己今後買房、成家立業階段的資金需求。

　　具體來看，職場新人沒有太多的生活壓力，但同樣沒有太多的積蓄，5~10年內會有一定的支出需求，如買房、結婚，因此，不怕近幾年多擔點風險，每月把薪金中佔比部分定額度申購成長性好的股票型基金。經過約10年左右的時間，經過本金積累和複利收益，將能夠實現支付首套住房首期的目標，為組建幸福美滿小康生活奠定了堅實的物質基礎。

　　舉例來看，22歲的職場新人小張每月定額投資2450元，選擇優秀的偏股型基金定投10年，以10%的複利計算，基金定投期滿時，小張約32週歲，本金+收益已可以積累到50萬元，可以大大緩解小張在人生的成家立業階段的資金需求。

　　1448元投15年

　　搞定高教經費

　　第二份基金定投，是青年夫婦為子女長大後接受優質高等教育而參加基金定投計劃。

　　根據統計，養育一個孩子從出生到16歲，供子女完成包括小學、初中、高中在內的初等教育，考慮不同的消費水平，大約需要花費20萬~50萬元不等，如果延續到25歲至子女完成高等教育，考慮不同的消費水平，則需要花費60萬~100萬元不等。如果還希望送孩子出國深造，那麼，總教育費用則可能達到160萬~200萬元左右。

　　具體來看，由於投資時間相對較長，夫妻雙方可以在孩子出世後每個月用一定金額定期申購混合型基金。經過本金積累和複利收益，在子女年滿16歲時，可以為子女接受良好的高等教育或出國深造提供資金保障。

　　根據泰達荷銀基金公司提供的資料顯示，如果你在孩子出生時開始積累子女完成高等教育所需的60萬元經費，那麼，以10%的複利計算，投資期限15年，你每月只需投資1448元即可完成子女教育經費規劃。需要提醒投資者的是，子女教育費用的積攢越早越好，籌措同樣金額的教育經費，越早開始，你的經濟壓力就越小。

　　778元投20年

　　退休後保持高品質的生活

　　第三份基金定投，是為自己及老伴在退休之後能繼續保持高品質的生活而準備足夠生活費用開支而參加基金定投。

　　假設人均壽命75歲，於55歲退休，你至少需要為退休後的20年準備生活費，根據不同的生活水準，所需要的生活費用也不同。如，希望退休後，每月能通過基金定投這塊的積累支付2000元的生活費，那麼，假設年通脹率以2%計算，退休後，20年總共需要590576元的自備退休金。

　　具體來看，中年家庭可以從35歲~40歲開始，每個月用固定金額定期申購偏股型基金，50歲時，再把基金定投物件轉換為風險更小的混合型基金。到55歲時，您就積累了相當的財富，再加上過去積累的強制性養老保險，足夠一對老年夫婦過上富足的晚年退休生活。

　　如，從35歲起開始為退休做準備，投資期限可達20年，為維持退休後20年每月2000元的生活水準，以10%的複利計算，您需要每月投資778元，維持其他水準生活水平的預計投資金額可參見表二。

　　如果你在孩子出生時開始積攢子女完成高等教育所需的60萬元經費，那麼，以10%的複利計算，投資期限15年，你每月只需投資1448元即可完成子女教育經費規劃。

　　22歲的職場新人小張每月定額投資2450元，選擇優秀的偏股型基金定投10年，以10%的複利計算，基金定投期滿時，小張約32週歲，本金+收益已可以積累到50萬元。

　　55歲退休，希望退休後，每月能通過基金定投這塊的積累支付2000元的生活費，那麼，假設年通脹率以2%計算，退休後，20年總共需要590576元的自備退休金。(廣州日報)

　　懶人理財篇：基金定投之八大步驟

　　基金定投之一：何謂基金定投

　　投資共同基金可以一次單筆購買，也可以每月固定投資一筆錢。“定期定額”就是每隔一段固定時間(一個月或兩個月)以固定的金額投資於同一只共同基金。辦理定期定額手續非常簡單，只要投資人與基金公司或基金代銷機構約定每個月(或兩個月)固定的時間從其賬戶中劃出固定的金額來投資基金即可。

　　定期定額這種小額投資方式適合無大筆資金投資但具長期理財需求的人。對於大多數沒有時間研究經濟景氣變化和市場多空的基金投資人而言，“定期定額投資策略”可以說是相當省時省力的投資方法，並且還可以避免不小心買在高點的風險，因此定期定額投資基金常被稱為“懶人理財術”、“傻瓜理財術”、“小額投資計劃”。

　　定期定額投資基金方法融合了定期存款“零存整缺的觀念，並且還有專家理財、免除自己選股的煩惱。這種兼具儲蓄、理財的投資方式，相當適合年輕、剛入社會的上班族。

　　基金定投有如下幾個優點：

　　1. 利用平均成本法攤薄投資成本，降低投資風險

　　對於單筆投資，定期定額屬於中長期的投資方式，每月固定扣款，不管市場漲跌，不用費心選擇進場時機，運用長期平均法降低成本。類似銀行的零存整取，不論市場行情如何波動，定期買入定額基金；基金淨值上揚時，買到較少的單位數，反之，在基金淨值下跌時，買到較多的單位數。長期下來，成本及風險自然攤低。

　　2. 完全不用考慮投資時點

　　投資的要訣就是“低買高賣”，但卻很少有人可以在投資時掌握到最佳的買賣點獲利，其中最主要的原因就是，一般人在投資時常陷入“追高殺低”的盲點中，因為在市場行情處於低迷時，即使投資人知道是一個可以進場的時點，但因為市場同時也會陷入悲觀的氣氛當中，而讓許多投資人望而卻步；同樣，在大盤指數處於高位時，眼見股價屢創新高，許多人即使已從中獲利，也會忍不住地將錢再次投入股市，而新的資金也會不斷地湧入，製造熱烈的投資氣氛，讓人難以理性判斷投資行情。因此，為避免這種人為的主觀判斷，投資者可通過“定投計劃”來投資股市，不必在乎進場時點，不必在意市場價格，無需為股市短期波動改變長期投資決策。

　　3. 積小成多，小錢也可以作大投資

　　“不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡”是分散投資風險的一個重要法則，然而在資金有限的情況下，投資不同行業的績優股需要有龐大的資金。由於基金本身就是集合眾人的資金來投資，因此基金投資人便可將極少的投資資金分散在不同的股票投資上。而以定投方式投資基金，所需的資金更低，每個月最低只需要200元即可，投資人還可視自身的狀況，在未來收入增加時，隨之增加定期定額的投資金額，非常適合上班族或每個月有固定收入者來利用。

　　4. 複利效果長期可觀

　　“定投計劃”收益為複利效應，本金所產生的利息加入本金繼續衍生收益，通過利上加利的效果，隨著時間的推移，複利效果越明顯。定投的複利效果需要較長時間才能充分展現，因此不宜因市場短線波動而隨便終止。只要長線前景佳，市場短期下跌反而是累積更多便宜單位數的時機，一旦市場反彈，長期累積的單位數就可以一次獲利。理財目標則以籌措中長期的子女教育金、退休金較為適合。

　　基金定投之二：平均成本 分散風險

　　利用定期定額方式投資基金可以平均成本、分散風險，因為是每隔一段固定時間投資，不論市場行情如何波動，都會定期買入固定金額的基金，因此在基金價格走高時買進的單位數較少，而在基金價格走低時買進的單位數較多，長期累積下來，成本及風險自然會攤低。

　　舉例來說，若您每隔兩個月投資100元於某一隻開放式基金，1年下來共投資6次總金額為600元，每次投資時基金的申購價格分別為1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元，則您每次可購得的份額數分別為100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2份和90.9份，累計份額數為611.2份，則平均成本為600÷６11.2＝0.982元，而投資報酬率則為(1.1×６11.2-600)÷６00×１00%＝12.05%，比起一開始即以1元的申購價格投資600元的投資報酬率10%為佳。(注：基金投資有風險，過往範例僅供參考，不作為基金投資收益率的暗示或保證。)

　　基金定投之三：小錢變大錢

　　定期定額投資的另一大特色是在不加重投資人經濟負擔的情況下，做小額、長期、有目的性的投資。對於一般投資人而言，不必籌措大筆資金，每月運用生活必要支出外的閒置金錢來投資即可，既能強迫儲蓄又不會造成經濟上額外的負擔，更能積少成多，使小錢變大錢，以應付未來對大額資金的需求。

　　定期定額投資的金額雖小，但累積的資產卻不可小覦，長期投資下來，其獲利將遠超過定存利息所得。而且投資期間愈長，相應的風險就越低。一項以臺灣地區加權股價指數模擬的統計顯示，定期定額只要投資超過10年，虧損的機率則接近零。

　　而且這種“每個月扣款買基金”的方式兼具強迫儲蓄的功能，比起自己投資股票或整筆購買基金的投資方式，更能讓花錢如流水的人在不知不覺中每月存下一筆固定的資金。讓你在三五年之後，發現自己竟然還有一筆不小的“外快”。

　　基金定投之四：選擇合適的時機

　　基金固然是小額投資人蔘與股市獲利成長的最佳方式，但不是每隻基金都適合定期定額投資，選對投資目標才能創造優異的回報。 首先債券型基金等固定收益工具不太適合用定期定額的方式投資，建議定期定額首先考慮股票型基金。　　

　　其次定期定額投資時要選擇在上升趨勢的市場。超跌但前景不錯的市場最適合開始定期定額投資，投入景氣迴圈向上、現階段在底部盤整的市場，避免追高是創造獲利與本金

　　安全的不二法則。因此只要長線前景看好，短期處於空頭行情的市場最值得開始定期定額投資。

　　基金定投之五:選擇合適的基金

　　選擇波動較大還是較平穩的基金是定額投資時必須考慮的問題。波動較大的基金比較有機會在淨值下跌的階段累積較多低成本的份數，待市場反彈可以很快獲利。不過如果在高點開始扣款，贖回時不幸碰上低點，那麼即使定期定額分散進場風險也無法提高獲利。

　　績效平穩的基金波動小，一般不會碰到贖在低點的問題，但是相對平均成本也不會降得太多，獲利也相對有限。

　　其實定期定額長期投資的時間複利效果，分散了股市多空、基金淨值起伏的短期風險，只要能堅守長期扣款原則，選擇波動幅度較大的基金其實較能提高獲利，而且風險較高基金的長期報酬率，應該勝過風險較低的基金，因此如果較長期的理財目標如五年以上至十年、二十年，不妨選擇波動較大的基金，而如果是五年內的目標，還是選績效較平穩的基金為宜。

　　基金定投之六:適合哪些人

　　1、領固定薪水的上班族：

　　大部份的上班族薪資所得在扣除日常生活開銷後，所剩餘的金額往往不多，小額的定期定額投資方式最為適合。而且由於上班族大多無法時常親自於營業時間內至金融機構辦理申購手續，因此設定於指定帳戶中自動扣款的定期定額投資，對上班族來說是最省時省事的方式。

　　2、於未來某一時點有特殊資金需求者：

　　例如三年後須付購屋首期款、二十年後子女出國留學基金，乃至於三十年後自己的退休養老基金等等。在已知未來將有大額資金需求時，提早以定期定額小額投資方式來規劃，不但不會造成自己經濟上的負擔，更能讓每月的小錢在未來變成大錢。

　　3、不喜歡承擔過大投資風險者：

　　由於定期定額投資有投資成本加權平均的優點，能有效降低整體投資的成本，使得價格波動的風險下降，進而提升獲利的機會。

　　基金定投之七:評估贖回時點很重要

　　定期定額投資基金時確定贖回時點很重要。如果正好碰上市場重挫、基金淨值大跌，那麼之前耐心累積單位數的效果將大打折扣。

　　所以定期定額投資應妥善規劃，像累積退休基金這種長期資金，在退休年齡將屆的前三年就應該開始注意贖回時機。 而且即使只在投資期間的一半，還是要注意市場的成長狀況來調整。例如原本計劃投資五年，扣款三年後市場已在高檔，且行情將進入另一個空頭迴圈，則最好先獲利了結，以免面臨資金需求時，正好碰到市場空頭的谷底期。

　　獲利了結則可善用部分贖回，及適時轉換。開始定期定額後，如果臨時必須解約兌現，或市場在高檔，又無法判斷後續走勢多空方向，您不必一次贖回全部的單位數，可以贖回部分單位取得資金，其它單位可以繼續保留等到趨勢明朗再決定。如果市場趨勢改變，可轉換到另一個在上升趨勢的市場繼續定期定額投資。　

　　一旦開始定期定額投資適當的基金，就不必在意短期漲跌。

　　基金定投之八:制定高效投資策略

　　定期定額與每月“定額儲蓄“仍有一定區別，您可以活用各種彈性的投資策略，提高投資效率。

　　一、搭配長、短期目標選擇不同的基金

　　如為了籌措30萬元子女留學基金，那麼選擇穩健型基金比較適合；但如果投資期間拉長，每月所需投資金額較低，就可以適度分配積極型與穩健型基金的投資比重，以獲取更大的收益。

　　二、依財務能力調整投資金額

　　隨著就業時間拉長、收入提高，個人或家庭的每月可投資總金額也隨之提高。適時提高每月扣款額度也是一個縮短投資期間、提高投資效率的方式。

　　三、達到預設目標後需重新考慮投資組合內容

　　雖然定期定額投資是需要長時間才可以顯現出最佳效益，但如果果真投資報酬在預設投資期間內已經達成，那麼不妨檢視投資組合內容是否需要調整。 定期定額不是每月扣款就可以了，運用簡單而彈性的策略，就能使您的投資更有效率，早日達成理財目標。

　　(來源： 國聯安基金管理公司)

　　定投基金賺暴跌的錢

　　隨著股指的又一輪大跌，基金淨值也大幅縮水。不少投資者就此產生恐慌情緒，一方面仍然希望繼續通過股票方向的投資獲得資本收益，抵禦通貨膨脹，另一方面又對市場底部位於何處心存疑慮。在這種情況下，最好的投資方式就是把一次性投資進行拆分，轉換為基金定期定額的方式進行分批投入。

　　定投防範風險

　　記者從幾家銀行處瞭解到，從1月至今，債券型基金以及基金定投開戶數呈現雙增長態勢，投資者逐步開始把防範市場風險作為投資理財的重要目標。尤其是基金定投，目前每期的申購金額已經低至200元，方便更多的普通民眾進行投資。

　　簡而言之，基金定投就是投資者定期(通常是每個月)投入固定金額(委託銀行劃帳)購買指定開放式基金的投資方式，具有“長期投資攤低成本、積少成多複利增值、定時扣款省心省力”這三大獨特優勢。雖然每月定期購買基金的資金一般不多，但如果選擇合適的基金長期堅持下來，累加的本金投入和複利效應可以造就可觀的財富積累。

　　通常來說，在震盪行情或是單邊下跌行情中，調整的底部難以預測，利用基金定投的方式逐步建倉可以達到分散投資風險的效果，如果市場下跌，可以逐筆逢低買入，在這一過程中，由於將資金進行了拆分，因而風險較小，而如果市場後續反轉，也因為有了先期投入不會踏空行情。

　　我們假設A和B兩位投資者，一位單筆投資1萬元於某隻基金，另一位每個月定期定額2000元 ，5個月後兩位投資者的收益情況根據市場環境的不同，有比較明顯的差異。

　　從表一中可以看到，如果在市場單邊上漲，基金淨值同時單邊上漲的情況下，單筆投資基金比定期定額獲得的收益更多。表二是市場單邊下跌，基金淨值同時單邊下跌的情況，定期定額平均成本的作用非常明顯，採用定期定額方法的資產總值要高於單筆投資。不過事實上，這兩種單邊上漲或下跌的情形並不多見。

　　比較普遍的情況是基金淨值的上下起伏。表三展示的是基金淨值波動較大的情況，從大幅下跌再到上漲，儘管基金淨值並未回到年初的水平，但採用定期定額方式的投資者5個月後不僅沒有虧本，反而還有197元的盈利，而單筆投資還仍然是虧損的。

　　表一：基金淨值單邊上漲

　　月份 單位淨值(元) A投資者 B投資者

　　1月 1.1 9090.91 1818.18

　　2月 1.12 9090.91 1785.71

　　3月 1.13 9090.91 1769.91

　　4月 1.14 9090.91 1754.39

　　5月 1.15 9090.91 1739.13

　　總份額 -- 9090.91 8867.32

　　資產總值 -- 10454.55 10197.42

　　表二：基金淨值單邊下降

　　月份 單位淨值 A投資者 B投資者

　　1月 1.15 8695.65 1739.13

　　2月 1.14 8695.65 1754.39

　　3月 1.13 8695.65 1769.91

　　4月 1.12 8695.65 1785.71

　　5月 1.1 8695.65 1818.18

　　總份額 8695.65 8867.32

　　資產總值 9565.22 9754.06

　　表三：基金淨值波動

　　月份 單位淨值 A投資者 B投資者

　　一月 1.14 8771.93 1754.39

　　二月 1.146 8771.93 1745.20

　　三月 1.1 8771.93 1818.18

　　四月 1.01 8771.93 1980.19

　　五月 1.12 8771.93 1785.71

　　總份額 8771.93 9083.67

　　資產總值 9824.56 10173.71

　　定額定期投資的好處之一是在市場下跌的時候，購買更多數量的基金單位。使用這種方法，不需理會市場短期的波動，無論漲跌那2000元都必須用於購買基金。而在下跌趨勢中，同樣數額的資金可以買到更多基金份額。

　　其二，定期定額投資可以降低風險。基金淨值下跌的時候，即使你所持有的基金單位數量不變，你的投資資產淨值也是下跌的。定期定額投資由於是分段吸納，不僅在淨值下跌的時候可以讓你以較低的價格買入更多數量的基金，還可以減少已持有投資的損失。

　　其三，定期定額投資的可取之處在於"紀律性"。投資人往往追逐基金以往的表現，在基金表現出色之後買入，在基金回報率下降的時候賣出，這其實是一種按市場時機選擇的波段操作，比如去年末就有很多投資人因為基金巨大的財富效應買入基金而被套。定期定額投資往往可以避免進行這種情況，使你成為有紀律的投資人，從而避免盲目投資基金造成的失誤。

　　波動越大越適合定投

　　和單筆投資基金相反，波動越大的基金反而越適合定期定額投資方法。

　　一些投資人認為定期定額投資的最大優點就在於投資方法的穩定性，這種方法用於投資積極進取或主動投資的基金往往能取得很好的回報，比如股票型基金和積極配置型基金，尤其是比較激進的基金。在2008年市場振幅加大的預期下，股票型基金和積極配置型基金由於倉位較高，淨值收益率較大的波動使得定投更加具有穩定性。

　　另外值得關注的是，指數基金也可以作為投資者定投的一種選擇，不過一些指數基金以及ETF基金不能參與定投。對於資金量有限的普通投資者，這一類基金可以在二級市場上象股票一樣定期買入，和定投的效果是一樣的。

　　此外，定投的基金數目應結合組合中基金的數目而定。如果基金的投資方式結合定期定額投資與一次性投資，定投的基金數目一般不宜過多，3到5個是最適中的。當然，具體操作中，投資者還有必要查詢基金公司網站，或諮詢相關客服人員確定旗下基金是否開通定投功能。對交易成本比較看重的投資者，還可以通過橫向比較選擇手續費比較低的銀行。除此外，建議投資者最好不要選擇每月1至8日扣款，因為通常月初上漲的概率較高，避開這段時間更有利於從低點位介入。

　　一般來說，究竟是選擇定期定額還是單筆投資的方式，主要取決於你希望在多長的期限內取得回報，以及你關心的是投資的收益最大化或者儘可能地降低風險。希望的回報期限越短，選擇一次性投資越容易造成損失。對於業績不穩定、淨值波動很大的基金，定額定期投資可能更加適合。當然，也可以將這兩種方法結合起來，將一部分資金做一次性投資，再安排每個月的定額定期投資，從而相容幷蓄，取長補短。

　　著眼長期

　　對於選擇基金定投的投資者來說，著眼於中長期投資的理念是非常必要的。"基金定投"的產品特性決定了其適宜投資于波動性較大的市場，而中國股市一般18個月為一個週期，一般三年期限正好包含了兩個週期，如此一來，長期投資的時間所帶來的複利效果，就可以一定程度上分散股市多空、基金淨值起伏的短期風險。

　　此外，長期持有也可以減少投資的各種手續費，比如現在有不少基金公司的定投品種，就採用後端收費的方式，持有超過一定期限，贖回費可以減免。

　　同時值得注意的是，定投品種的選擇上儘管更傾向於波動大的基金，但從長期的角度看，建議投資者選擇優質基金公司旗下的基金進行定投。顯然，高超的投資能力是保證定投有效性的重要因素。選擇投資業績出色的基金公司進行定投。建立在投資能力基礎上的淨值增長能力，對投資者獲得長期收益相當重要。

　　(理財週刊)

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