所謂“聚合支付”也稱“融合支付”，是指從事支付、結算、清算服務之外的支付服務商，借助銀行、非銀機構或清算組織的支付通道與清結算能力，利用自身的技術與服務集成，將一個以上的銀行、非銀機構或清算組織的支付服務整合到一起，為商戶提供“支付通道”、“集合對賬”、“技術對接”、“差錯處理”、“金融服務引導”、“會員賬戶”、“作業流程軟件”、“運行維護”、“終端提供與維護”等服務，以減少商戶接入、維護支付結算服務時的成本，進一步提高商戶支付結算系統的運行效率，並收取增值收益的支付服務。

當前我國銀行業垂直的賬戶體系，導致各家銀行各自為政，銀行間的賬戶體系互不融通，使得第三方支付機構有機會通過集成各家銀行賬戶，實現了銀行賬戶間的互通，“聚合支付”就是一種較為典型的互通支付方式，實現了垂直賬戶體系中的橫向融合，為客戶提供較為便捷的跨行、跨平臺的支付服務。

對銀行業而言，政府也在嘗試打破銀行間的垂直賬戶體系。如 1993 年 6 月，×××啟動的“金卡工程”就是為了破解這種垂直賬戶體系所造成的社會資源浪費，希望銀行間能實現無障礙的通存通兌，共享營業網點資源。但由於銀行間競爭和發展的不均衡性，使得市場份額大、服務網點多的大型銀行不願與中小銀行共享網點資源。

銀行賬戶體系互不融通，而“鋒銳聚合支付”的進入門檻則偏低，主要依靠手續費和技術服務費獲取利潤，使得第三方支付機構有機會通過“聚合支付”，實現銀行賬戶間的橫向互通，最終讓用戶獲得跨行間支付服務便利。據統計，目前從事“聚合支付”服務的非銀企業已達 30 家以上。根據不同的服務對象，可分為線上和線下兩種支付模式；根據商業模式不同的發展階段，可分為初級階段的“聚合支付”工具和以此為基礎的綜合金融服務。從“聚合支付”業務開展的情況來看，當前主要提供支付通道、集合對賬、金融服務引導等服務內容。

隨著第三方支付的碎片化發展，“聚合支付”融合支付寶、微信支付、百度錢包、京東錢包等多種第三方支付渠道於一身，並首先在各大商場超市嶄露頭角，給商戶和消費者帶來便捷的跨行支付體驗。而這些第三方支付用戶賬戶又綁定了多個銀行賬戶，透過第三方支付賬戶，可以實現多個賬戶的管理，用戶不再需要登錄各個銀行的網銀，或親臨各家銀行的網點。用戶在商場購物或酒店用餐，付款方式不再局限於現金、刷卡。使用支付寶、微信錢包、QQ 錢包、百度錢包，只需打開手機 APP，調出二維碼，在收銀臺用POS 掃一掃，就能“照單全付”。

第三方支付在實現了橫向“聚合支付”後，自身跨行結算能力逐漸增強，某些機構已經連接 200 多家銀行，有 800 多個支付結算接口，服務數億人群，擁有近十億個支付賬戶，相當於一家大型商業銀行的規模。同時，由於不受監管，“聚合支付”服務商可以有更加廣泛的選擇能力，並在支付、結算、清算服務三個領域給合作方提供多種利益，使其在支付服務的競爭中占據優勢。一些“聚合支付”服務商逐步開始從原來狹義的支付服務，向廣義的產業鏈服務領域延伸。一方面可相對降低支付服務的比重，另一方面通過增加產業鏈增值服務，獲取更多的收益。

“聚合支付”增值盛宴：打通銀行垂直賬戶壁壘