來源：本翼資本CapitalWings

概要：華為作為目前國內ICT行業的融合性創新龍頭企業，其多年經營探索的經營模式和寶貴經驗使得其成為傳統制造業轉型的標杆，而對於新興企業，能夠越過坎坷的探索之路，直接嫁接華為的“雲管端一體化”經營模式，可能成為一個成功捷徑。

華為是全球領先的資訊與通訊技術（ICT）解決方案供應商，2013年超過愛立信成為全球第一大通訊裝置商，此後華為又在通訊業務的基礎上，在製造鏈領域往下發展終端業務，向上佈局雲端業務，同時搭建自己的服務鏈，雲、管、端一體化格局初步形成。

前言

華為作為目前國內ICT行業的融合性創新龍頭企業，其多年經營探索的“雲管端一體化”模式，可以成為ICT產業的標杆。

從長期而言，終端與網路邊界日益模糊，終端將成為廣義網路的毛細血管，或者終端有可能成為行動通訊的基站一部分，實現資訊轉發與傳遞。在量子通訊和量子計算都不成熟的當下，重大技術革命也沒有爆發，未來通過已有的技術進行的雲網融合，是提高網路資源使用效率的最佳途徑。

三大業務與時俱進是公司增長動力源泉

華為是全球領先的資訊與通訊技術（ICT）解決方案供應商，目前，華為約有18萬名員工，業務遍及全球170多個國家和地區，全世界三分之一以上的人口。

2010到2016年華為主營業務收入由1825.48億元增長至5215.74億元，年均複合增速19.1%，公司淨利潤由247.16億元增長至370.52億元，年均複合增速21.4%。2016年華為主營業務收入和淨利潤分別同比增長32%和0.4%，營收增幅的主要原因是消費者業務的快速增長，淨利潤微增是因為公司持續加大消費者業務面向未來增長的品牌和渠道建設的投入。2016年華為持續投入未來，研發費用達764億元，消費者業務全年智慧手機發貨量達到1.39億臺，銷售收入1798億元，同比增長44%。

從華為的組織結構圖可以看出其對三大業務的佈局：運營商業務、企業業務和消費者業務。

分業務來看，2016年華為運營商、企業、終端三大業務分別實現銷售收入2905.61億元、406.66億元和1798.08億元，分別佔比主營業務收入的57%、8%和35%。

2010到2016年，華為運營商業務由1458億元增長至2905億元，年均複合增速12.2%，主要涵蓋了：無線網路、固定網路、雲核心網、軟體、IT、網路能源以及全球服務7大細分領域。目前，華為運營商業務圍繞數字化轉型，抓住雲、視訊、物聯網、運營轉型等重大機會，穩步增長中。

在無線網路領域，華為無線家庭寬頻解決方案（WTTx），覆蓋全球超過100家運營商、3000萬家庭，以更快捷、更低成本的部署方式幫助更多家庭實現從數字家庭向智慧家庭的演進。作為窄帶蜂窩物聯網(NB-IoT)標準的提出者之一，華為持續引領NB-IoT標準制定與推行，在2016年建立了5個開放NB-IoT實驗室，聯合GSMA推動成立NB-IoT產業聯盟，已發展50個重量級聯盟成員。華為引領NB-IoT佈局，在中國、日韓、歐洲、中東、非洲等與18家運營商展開戰略合作，建設超過20個商用測試局。

在固定網路領域，雲服務及視訊，尤其是4K視訊，給超寬頻網路發展帶來蓬勃生機。對運營商而言，2016年為視訊的爆發年。據調研，2020年運營商管道中75%的流量將來自於視訊業務，華為從諮詢、合作、平臺、網路等方面，助力運營商打造以視訊為基礎業務的端到端網路。

在雲核心網方面，基於全雲化架構，華為幫助運營商實現網路雲化， 在軟體領域，華為持續為運營商提供數字內容聚合、視訊、企業B2B等雲服務，累計引入超過4000家合作伙伴，聚合超過60萬數字內容和應用 。

在IT領域，基於雲化戰略，攜手德國電信、西班牙電信、中國電信為企業提供便捷安全的公有云服務，加速大資料、物聯網等新業務雲化；政企託管雲解決方案已助力中國運營商建設50餘個政務雲平臺。

華為的企業業務涵蓋了：智慧城市、公共安全、金融、能源、交通、製造、媒體、教育、網際網路等領域。2010年到2016年，華為企業業務由58.38億元增長至406.66億元，年均複合增速38.2%。

華為協同超寬頻網路、雲端計算、大資料、，物聯網、人工智慧等技術，提出的智慧城市解決方案、平安城市解決方案，全聯接電網解決方案、智慧機場解決方案、應用邊緣計算物聯網(EC-IoT)解決方案、媒體雲解決方案等均走在世界的前列。此外，加大在IT、網路、雲服務、雲通訊、物聯網、網路能源領域的佈局，並在在雲端計算和大資料領域，與埃森哲聯合釋出企業應用雲化解決方案，為全球企業客戶的核心應用雲化提供一站式服務 ；與ESI集團合作，提供創新的工業製造解決方案 ；與Oracle合作提高企業關鍵業務系統的資源利用率。

2016年華為消費者業務由309.14億元增長至1798.08億元，年均複合增速34.1%。

2010年到2016年，華為智慧手機出貨量由300萬臺增長至1.39億臺，年均複合增速90%，2016年華為智慧手機全球市場份額提升至11.9%，穩居全球前三，奠定了龍頭地位。

在晶片方面，作為全球首款搭載ARM Cortex-A73 CPU和Mali-G71八核GPU的SoC晶片，麒麟960效能得到了全面優化，CPU效能提升18%，GPU處理效能提升了180%。

其UI系統解決了Android使用者的卡頓問題，並與麒麟晶片深度結合，通過智慧感知學習系統，結合精細化資源排程，突破性解決了Android系統久用卡頓的問題。

華為生態鏈整合，雲管端一體化格局凸顯

華為以通訊裝置運營商起家，位於ICT產業製造鏈的管道層，在大資料、雲端計算、人工智慧的大趨勢下，華為製造鏈向下深入終端，向上走向雲端，同時搭建服務鏈，業務涵蓋IaaS、PaaS、SaaS，逐漸形成雲管端的一體化格局。

1.製造鏈向下深入終端，向上走向雲端

華為以通訊裝置運營商起家，其通訊業務涵蓋了無線網路、固定網路、電信軟體、核心網路與服務，在2013年就已經成為全球通訊裝置的龍頭。但隨著移動寬頻與網際網路聯結，ICT行業已經跨入“移動網際網路” 時代，終端重要性日益凸現，已成為驅動網路增長的發動機和嚮導，並在智慧化的大趨勢下，朝綜合化、專業化、多樣化方向發展。

終端佈局：2010年，華為智慧手機快速增長，全球出貨超過300萬臺，迅速打入包括日本、美國和西歐在內的70多個國家和地區。2010年到2016年，華為智慧手機出貨量由300萬臺增長至1.39億臺，年均複合增速90%，2016年華為智慧手機全球市場份額提升至11.9%，穩居全球前三，奠定了其龍頭地位。隨著移動寬頻向消費電子領域滲透，越來越多的MP3、PMP、Digital Camera和Tablet等電子裝置被連線， 由此帶來 MI（Mobile Internet）模組以及 Pocket WiFi 等資料終端的巨大發展空間。華為聚焦家庭融合解決方案， 圍繞家庭通訊、娛樂和控制構建Connected Home的智慧家庭終端。

2011年，華為成立了消費者業務BG，2012年，推出了最強四核10英寸平板電腦，以及Media Q突破了單一終端產品的效能侷限，實現手機、平板、電視、家用電腦等裝置的多屏互動(Air Sharing TM)。在家庭終端領域，華為加強以“三個中心、兩朵雲”（接入中心、媒體中心、自動化中心、開放的業務雲、高效的管理雲）理念為核心的互聯家庭解決方案的投入，貼近消費者，推出系列化的互聯家庭終端。

2014年，華為戰略投入智慧穿戴裝置和智慧家居等領域，首款可穿戴產品Talk Band B1實現全球上市，跨界平板手機榮耀X1、華為祕盒、榮耀立方均獲暢銷。創新型產品CarFi，首創車載Wi-Fi產品，引導MBB進入車載後裝領域，打通運營商、政企客戶和車聯網管道，並奠定車載業務全球戰略格局。

雲端佈局：在以個人電腦取代大型機為代表的第一次IT產業革命之後，雲端計算已經引發第二次 IT產業革命，網際網路的發展，真正地帶動資料從終端向雲端遷移，從而使得雲端資料數量級地增加，驅動了計算和儲存架構的創新。以虛擬化、平行計算、分散式儲存和自動化為核心特徵的雲端計算架構就在這樣背景下誕生，徹底顛覆傳統的計算架構，引領繼大型機、client/server之後第三次IT的變革。

2011年，華為成立企業業務BG，構建雲端計算新IT系統，並規模部署雲端計算資料中心解決方案。2012年，華為提出基於網路級雲化、裝置級雲化、運營網際網路化以及NaaS（網路即服務）的理念，將雲端計算和SDN（軟體定義網路）的思想引入電信網路。

2013年，在IT基礎設施領域，華為打造雲作業系統Fusion Sphere，推出超強效能一體機，重構ICT融合基礎設施，實現規模增長116%。高階儲存突破中國三大運營商，在中國移動集採中高階儲存測試排名第一。基於大資料處理、雲端計算等應用的資料中心得到迅猛發展。

2014年，在電信業務雲化、公有云和雲資料中心整合等領域，華為成功幫助全球TOP 50運營商實現基於雲資料中心的ICT轉型，並攜手全球TOP運營商規模部署資料中心，滿足ISP行業快速增長的IDC需求。在網路能源產品方面，融合資訊科技、網際網路技術與光伏技術，推出智慧光伏電站解決方案，已得到了全球最大規模的應用。

2015年間，華為作為雲架構的領導者，與全球400多家運營商客戶合作。根據Gartner報告，2015年華為伺服器出貨量穩居第四，雲端計算的企業級合作伙伴達500多家，服務於全球108個國家和地區超過2500家客戶，覆蓋政府及公共事業、運營商、能源、金融等行業，部署超過140萬臺虛擬機器和660個數據中心，其中，雲資料中心225個。

2.開啟服務鏈的雲端、終端的演進之路

雲端佈局：2011年，華為把握雲端計算與ICT 產業融合的歷史機遇，成立企業業務BG，為全球政府及公共事業、金融、交通、電力、能源、商業企業及網際網路等行業客戶提供全面、高效的 ICT 解決方案和服務，包括企業網路、統一通訊協作、雲端計算、資料中心以及垂直行業應用等。截至2011年末，在雲端計算與資料中心領域，華為與33個國家的85個機構開展了雲端計算商用合作。

2012年，華為在企業業務BG開闢了IT產業領域，推出創新IT基礎設施和資料中心解決方案，並助力建設全球最大的資料中心—中國移動國際資訊港，且建成了全球最大的桌面雲系統（超過7萬人的規模）。除了IT領域，在媒體資訊、網際網路、金融、醫療等領域均實現全面突破。

2013年，華為在IT產業領域，首創分散式雲資料中心解決方案、以及開發了首款支援超過1000公里異地容災的Fusion Insight企業級大資料分析平臺，並在政府與公共事業領域，華為智慧城市、電子政務、應急指揮、教育、醫療等解決方案支撐了全球64個重大專案。

2014年是華為雲服務爆炸式增長的一年：在智慧城市領域華為攜手合作夥伴，採用新一代eLTE移動寬頻集群系統和視覺化指揮平臺，構建平安城市解決方案，目前已被廣泛應用於全球100多個城市；在交通領域，華為數字鐵路解決方案服務里程累計達8.7萬公里，可繞地球兩圈；在能源領域，華為資料中心網路解決方案助力中國石油建設亞太地區最大的企業雲資料中心，滿足其集團層面資料災備需求；在網際網路領域，為法國第一搜索引擎Qwant構建高效安全的雲平臺；此外，在教育、媒體資訊等各領域，華為均取得了矚目的成績。

隨著雲端計算、大資料、物聯網、移動化等ICT創新技術對各個行業的影響持續加強，2015年，華為繼續聚焦ICT基礎架構，與合作伙伴在技術、硬體、軟體、服務、上市等領域開展全面合作。

2017年，華為順應業務發展，成立了Cloud BU，凸顯了雲服務的戰略定位，目前Cloud BU下涵蓋了基礎軟體、商業軟體和專業服務三大領域，提供計算、儲存、網路、安全、資料庫、資料分析、軟體開發雲等雲端計算產品。

終端領域：華為在服務鏈的終端業務主要體現在其作業系統上，2013年，華為專注打造的情感化使用者介面Emotion UI的使用者體驗大幅提升，雲服務使用者數突破千萬，活躍使用者數超過百萬。

2014年，華為藉助其在移動寬頻連線領域的優勢，MBB & 家庭終端。抓住車聯網、物聯網機遇，結合大資料和雲服務，構築“硬體+軟體+服務”商業模式，圍繞“人、車、家”場景，為消費者提供更好的智慧生活服務。

基本結論

華為作為目前國內ICT行業的融合性創新龍頭企業，其多年經營探索的經營模式和寶貴經驗使得其成為傳統制造業轉型的標杆，而對於新興企業，能夠越過坎坷的探索之路，直接嫁接華為的“雲管端一體化”經營模式，可能成為一個成功捷徑。

本文從梳理華為主業—通訊裝置入手，結合行業演進趨勢，探索華為持續增長和轉型模式，有以下三大階段：

一、製造鏈基於管端，向下深入終端，向上佈局雲端。終端直接面向消費者，逐漸滲入智慧手機、消費電子、可穿戴裝置、智慧家居等領域，自我研發，並突破單一終端產品的效能侷限，實現了裝置之間的多屏互動，同時，利用雲端服務，貼近消費者，推出個性化的解決方案。雲端主要面向企業，攜手各大運營商佈局資料中心，並構建基於雲端計算的IT系統，深入各大行業，為其提供配套的解決方案。

二、在製造鏈的基礎上延伸服務鏈，成立的企業業務BG，僅雲端計算領域投入科研人員達6000人，自我研發手機作業系統，解決了安卓手機作業系統卡頓的問題。在服務鏈的雲端，平臺、企業私有云、公有云領域，與各大機構開展商業合作，助力建成全球最大資料中心，並首創分散式雲資料中心的解決方案，成立了Cloud BU，凸顯了雲服務的戰略定位。

三、從長期而言，終端與網路邊界日益模糊，終端將成為廣義網路的毛細血管，或者終端有可能成為行動通訊的基站一部分，實現資訊轉發與傳遞。在量子通訊和量子計算都不成熟的當下，重大技術革命也沒有爆發，未來通過已有的技術進行雲網融合，是提高網路資源使用效率的最佳途徑。