金融風險管理-市場風險管理

一、市場風險的定義和不同的市場風險型別

1.1市場風險定義

• 市場風險是指市場價格變化導致損失的風險

1.2市場風險的型別

• 股票價格風險
• 債券價格風險
• 商品價格風險
• 金融衍生品價格風險
• 利率風險
• 匯率風險

二、市場風險在業務中的暴露

• 風險暴露即風險敞口，是指未加保護的風險

三、市場風險衡量中的敏感性分析、波動性分析的原理及相關指標

3.1敏感性分析

• 市場因子每一個單位的不利變化可能引起投資組合的損失

3.2波動性分析

• 波動率
• 方差
• VaR

四、市場風險的應對中的限額管理、估值管理、對衝管理、績效和激勵管理

4.1限額管理

1. 頭寸限額
2. 風險價值限額
3. 止損限額
4. 敏感度限額

4.2估值管理

1. 名義價值
2. 市場價格
3. 公允價值
4. 市值重估

4.3對衝管理

• 通過投資或購買與管理基礎資產收益波動負相關的某種資產或金融衍生品來沖銷風險的一種風險管理策略

4.4績效和激勵管理

1. 績效和激勵管理的內涵
   • 關鍵績效指標法（KPI）
   • 經濟增加值法（EVA）
   • 平衡計分卡（BSC）
   • 股權激勵計劃（EIP）
2. 績效考評的基本要素
3. 監督管理