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穩定幣的三大型別

        2018年幣圈穩定幣開始興起,基於穩定幣的設計,我們可以將他分為三大類:

  · 基於法定貨幣的穩定幣

  · 基於加密貨幣的穩定幣

  · 無抵押的穩定幣

  基於法定貨幣的穩定幣

  這是最直接的版本,它的概念是,每生產一枚代幣,就會得到信託基金中同等法定貨幣的支援。代幣的生產和清算由發行方負責。

  其價格可以保持穩定,因為如果你能以低於1美元的價格買到這枚硬幣,你就能以1美元的價格與發行方兌換,反之亦然。唯一的問題是,它依賴於發行方適當的監管,並需按其應有的方式兌現存款和提款。

  代幣發行者是如何賺錢的:他們賺錢的方式是把你給他們的存款拿來進行金融投資。投資應該是低風險和高流動性的資產,這樣他們可以在需要的時候把錢還給你。

  優點:易於理解和使用。

  缺點:集中的性質

  風險:高度依賴代幣發行者,如果他們的投資管理失當,或者發行者的公司管理失當,代幣就面臨死亡。

  受歡迎的固定資產擔保證券發行人:

  Tether — USDT

  TrustToken — TUSD

  Gemini — GUSD

  Paxos — PAX

  Circle — USDC

  基於加密貨幣的穩定幣

  顧名思義,這個版本使用其他加密貨幣(例如ETH)作為穩定幣的抵押品。然而,由於加密貨幣本身的價值並不穩定,他們需要使用一組協議來確保所發行穩定幣的價格保持在1美元。

  協議本身可以在加密貨幣擔保的穩定幣之間變化,但它們都可能有潛在的弱點。最有可能的是,如果用作抵押品的加密貨幣價值下降,會發生什麼

?為此,你必須分析所討論各種穩定幣。

  代幣發行者如何賺錢:同樣,以加密貨幣為抵押的穩定幣中可能有所不同,但我懷疑最常見的商業模式是他們有一個兩枚代幣的模型:一個是穩定幣,另一個是管理穩定幣的代幣。因此,代幣開發人員可能會以某種方式從管理穩定幣的代幣中獲利。

  優點:接受分散化的概念

  缺點:必須協議設計強大

  風險:依賴於協議設計和治理機構(通常是持有治理代幣的機構)。此外,抵押品還受制於易變加密貨幣資產(crypto),無論協議設計如何,這都是一個值得關注的領域。

  受歡迎的安全擔保證券發行人:

  · MakerDAO

  · Havven

  無抵押的穩定幣

  這是一個非常不同的設計,因為它沒有任何擔保。它以我們法定貨幣的運作方式一樣,即由一國央行等主權國家管理。想想美元,自

1973年佈雷頓森林協議(Bretton Woods Agreement)崩潰以來,美元也沒有與任何貨幣掛鉤,而是由美聯儲(fed)管理。

  同樣,在穩定幣空間中,你可以通過鑄幣稅份額達到同樣的效果。在不詳細討論鑄幣稅份額如何工作的情況下(我將在另一篇文章中對此進行介紹)。它實際上是在創造一種系統,當需求超過1美元時,它會鑄造更多的代幣,當需求低於1美元時,它會買回來。

  代幣發行者如何賺錢:同樣,這取決於他們如何製作代幣。他們很可能在鑄幣稅中持有代幣,這將使他們能夠盈利,並激勵他們維持這一制度。

  優點:沒有抵押品風險,模擬了貨幣在現實世界中的運作方式

  缺點:依賴其主權基金

  風險: 沒有足夠的資金來維持其主權風險。就像現實世界的貨幣(比如黑色星期三/英格蘭銀行執行)一樣,主權債務也會違約,這也可能發生在這類穩定幣身上。

  受歡迎的安全擔保證券發行人:

  · Basis

  · Carbon

 

作者:區塊網

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