之前我們說在一個美麗的熱帶小島上生活著三個人，每天捕魚為生。辛苦一天也只能勉強餵飽自己的肚子。其中一個聰明人艾伯，因為敢於延遲消費和承擔風險，所以編制了一個自己的漁網。每天可以抓到兩條魚，很厲害，很開心。   後來，艾伯出於利己的動機，為了擁有更多的魚，這就惠及了島上的其他兩個人。艾伯把魚借給貝克和查理，收取利息。貝克和查理呢？用借來的魚填飽肚子，騰出時間編制了自己的漁網。最終整個小島的生產力都提升了一倍。從每天三條魚變成了每天六條魚。而這一切都歸功於艾伯的一個好主意，歸功於漁網這個工具的誕生。   艾伯把魚借給貝克和查理，讓他們編制自己的漁網，這種商業貸款的形式是資本最佳的用途，因為可以擴大整個小島的生產嘛，對吧？但是，既然是商業貸款，那就必然存在風險。比如說，如果貝克他們兩借了魚之後不編制漁網，而是研究什麼對魚的催眠術呢？我們知道這肯定就是一個失敗的專案。那麼他們兩個肯定不會從中的得到什麼好處，自然的艾伯也很難指望拿回本金和利息。   這還不算完，貸款給他們兩去研究催眠術，結果沒有任何的盈利，這是浪費了整個小島的儲蓄，降低了整個小島的生產力。那如果艾伯知道這是一個肯定失敗的專案，那麼艾伯肯定不會把魚借給他們。但是如果有外部力量非要讓艾伯把魚借出去呢？   比如說，這個外部力量來自於政府。我們經常看到，政府總是滿腔熱血想做一點好事，就用諸多法律干預借貸方式，常以各種理由鼓勵或者要求儲蓄者借出款項，而並不考慮實際還款的可能性，這個時候貸款人就難免要承受巨大的損失，這種有悖常規的做法只會浪費社會的儲蓄。這裡先提一下。 我們再來看，除了商業貸款之外，儲蓄還有另外兩種選擇，一個是消費貸款，另一個是應急貸款。

• 消費貸款

在小島上，艾伯不是把魚借給另外兩人去編織漁網，而是借給他們去度假，這就是消費貸款。而最終的情況也會完全不同。如果貝克和查理不想辦法提高自己的生產力，他們又怎麼能連本帶利的還款呢？於是在拿著艾伯的魚，放縱了幾天之後，他們還是隻能每天抓到一條魚。那為了還貸款，他們兩個以後每天都要減少自己的食量，不得不降低自己的生活水平去償還貸款。 和商業貸款不同，消費貸款並不能擴大生產力。這樣的貸款對於借貸雙方來說都是一種負擔。所以艾伯聰明的話，就會拒絕這樣的貸款。  

• 應急貸款

貝克和查理兩個人雙雙得了水痘，一個星期都沒有辦法去抓魚。在這樣的經濟情況之下，艾伯只有拿魚給他們兩先吃，其他的事情等病好了再說。沒辦法嘛，應急貸款嘛。如果艾伯不這樣做，那麼島上就會因為兩個人的死亡而喪失大量的生產力。在這種生死攸關的時刻，如果不是因為艾伯有儲蓄的話。那麼貝克和查理就只有被活活餓死。  

• 回到現實

剛才也提了一下，為了推動那些在政府和政治家們看來是有益的專案通常都會用各種方式干預儲蓄的配置，包括像是政府擔保貸款、公司及其個人稅收減免等等。

有了這些干預手段，大量的社會資源會湧入這些所謂的有益的專案中，比如說廉租房和太陽能光伏電站的建設。但是我們知道，這樣的專案是需要依靠政府的不斷補貼才能維持下去的，是需要不斷的給他們輸血。他們是不能靠自己在自由市場經濟中健康執行的。

小島提醒了我們一點，政府是沒有儲蓄的，只有個人才有！貸款都流向了那些最終無法還款的專案，那麼這些損失將由犧牲了自己利益去創造儲蓄的個人來承擔。 這些以政策為導向的做法，是政府規劃者們認為自己要比儲蓄者更清楚什麼有利於社會發展。但是，事實卻從來都並非如此。 政府介入儲蓄者和借款人之間採取的強制手段將借款的原因與結果割裂開來，使得儲蓄的分配效率極為低下。為什麼？因為物競天擇！ 我們的常識就會告訴我們，影響貸款人的往往是貸款的財務結果，就是我貸款出去我是要賺錢的啊。那借錢給什麼樣的企業可以讓我賺錢呢？肯定是那些業績記錄良好企業嘛，對吧？他們的還貸率往往較高。因此，這種企業更容易吸引到人們借錢給他。這就跟達爾文的進化論是一樣的道理，就是自然選擇催生了生命力更強的物種，這種借貸的原則催生出更加健康的企業和更加強勁的經濟。 如果財務狀況，就是要賺錢都被視為了次要因素，那麼還能指望貸款可以提升生產力嗎？借錢出去如果無法成功促成創新或者生產力提高，那麼就是浪費儲蓄的供給，削弱整體經濟。 還有特別重要的一點要提示一下，就是你要借魚給別人你要先有魚。對吧？這是最簡單的道理，你要放貸之前你必須要有儲蓄。我們後面還要說，不斷擴大的貨幣供應量和政府看起來無限的負債能力恰恰掩蓋了這一個簡單的事實，實際信貸是受到儲蓄制約的。這裡再提一下儲蓄的重要性，我們後面的節目還要說這個事情。   繼續小島上的故事，他們三個人都有了自己的漁網，每天可以抓到兩條魚，但是還是隻用吃一條魚。於是他們就從天天捕魚的日子中解脫出來了。終於可以去做一點別的事情。 艾伯可以花時間來做一件漂亮的棕櫚葉衣服。貝克可以採摘椰子，豐富自己的食譜。查理呢？則蓋起了小島上的第一座小茅屋。 三個人的小日子過得很舒心，但是貝克覺得他們應該可以過得更好。他草擬出了一種複雜的水下捕魚器，上面有一個單向的門，只能進不能出。這個捕魚器可以不分白天黑夜的幫他們抓魚。如果成功了他們就可以徹底的從抓魚這件事中解放出來。 但是貝克發現，單憑自己儲蓄、體力和智慧根本沒有辦法完整這麼一個浩瀚的工程。於是他就去說服艾伯和查理，三個人一起幹，集中他們的所有儲蓄，拿出整整一個星期的時間來辦成這件大事。 聽了貝克的計劃後，三人開始討論其中的潛在風險。跟艾伯的第一張網一樣，沒有人能保證這個計劃一定能成功。即便計劃成功，那個新發明的玩意兒第一次入海時也很有可能被海浪衝得支離破碎。而且這一次他們一旦失敗的話，損失的可不是一條魚，而是二十多條！ 然而，他們對更多魚的強烈渴望最終戰勝了對失去全部儲蓄的擔憂。 經過一番艱苦卓絕的努力，他們成功了。這個裝置也不負眾望，每個星期可以抓到20條魚，而且毫不費力。除了幾次小的修補和維護之外，這個捕魚器幾乎是自動工作的。很快，他們三人便擁有了大量的魚。 這樣一來，三個人的生活不要太爽啊。查理做了一個衝浪板，開啟了一種很酷的新式休閒活動。艾伯呢？熱衷於做衣服，就開了一家服裝公司，不僅可以給自己做，還可以給其他人做。貝克呢？想改變小島上惱人的交通問題，於是開始設計小島上第一輛獨木舟和第一輛獨輪手推車。酒足飯飽思淫慾嘛，於是他們就開始整這些么蛾子。   好，我們來看看，故事到現在給我們什麼啟示。 儲蓄不只是提高個人消費能力的手段，更是防止經濟受到意外因素影響的重要緩衝器。 如果一場季風橫掃小島，把這個巨型捕魚器摧毀了，該怎麼辦？儘管很多當代經濟學家將自然災害甚至是戰爭視為經濟的刺激因素，但實際上洪災、火災、颶風和地震等災害都是在破壞財富，降低我們的生活水準。 這個和我們之前說《一課經濟學》的時候說到的破窗理論和戰禍之福的謬誤是一個道理，你丟了一個手機，你會覺得小偷是激發了你的生產力嗎？你家裡房子因為地震垮掉了，你得為了家人和孩子重新找一個安居之所，你覺得這是幫助了建築業的發展嗎？ 所以說，對於一個人各一個家庭來說是悲劇的事情，對於一個社會和一個國家來說同樣是一件悲劇的事情。經濟體的大小並不會改變經濟最基本的底層規律。如果巨型捕魚器被徹底的毀掉了，小島上的捕魚量就會下滑，那麼艾伯、貝克和查理就又要忍飢挨餓地儲蓄魚來重建它。 一筆備用的儲蓄會防止經濟崩潰，可以迅速重建受損的資本。如果巨型捕魚器被海浪衝毀了，而這個時候艾伯、貝克和查理三人還有20多條魚的儲蓄的話，那麼就可以再花一星期的時間立即重建一個。如果沒有的話，他們就需要先進行儲蓄的積累。所以說，他們三個持續進行儲蓄的做法是非常明知並且重要的。

• 回到現實

作者說，過去，美國以儲蓄大國而著稱。在歷史上，美國居民每年都會將收入的10%甚至更多儲蓄起來。這種嚴格自律的做法幫助美國建立了強大的儲蓄供應，為不斷推進的工業活動提供了金融支援，同時也幫助美國的家庭和社群克服突如其來的各種困難。

近年來經濟學家們嚴重降低了儲蓄在經濟價值鏈中的重要性。消費可是被譽為拉動經濟增長的三駕馬車之一。在他們看來，儲蓄就是一種累贅。他們認為儲蓄對經濟發展不利，因為這種做法妨礙了貨幣迴圈，降低了消費，他們覺得消費是促進經濟增長的重要因素。而政策制定者們受這些觀點影響，開始制定出各種規則獎勵花錢的人，懲罰存錢的人。

結果，美國人多年來總是入不敷出。在自給自足的經濟中，比如小島經濟，這樣做根本不可能。但是在我們的現代社會中，貨幣流通超越國界，而印鈔機似乎具有無限魔力，可以欺瞞美國民眾，讓他們無法認清一個簡單的事實——我們的消費不能超過產能，我們的借款不能超出存款。 當2008年的經濟危機爆發時，政治家和經濟學家們條件反射式地繼續使用這種方法，讓消費者花得更多，存得更少。 他們的做法只能適得其反。為了消費而消費，沒有任何意義。如果簡單的提倡消費，提高居民的消費能力，結果只會是除了使物價翻倍以外對經濟不會有任何促進作用。因為經濟的發展源於生產力的提升，消費能力的提高確實是說明了人們的生活水平提高，需求升級了嘛。但是這隻能在一定程度上間接說明生產力提升了，但消費升級和生產力提升之間並沒有必然關係。

打個比方，如果你花了100萬美元，除了空氣之外什麼都沒有買到，那會怎麼樣？對社會有什麼好處？這筆交易只會使出售空氣的人受益，他會把原本屬於你的那100萬美元拿走。用現代的經濟核算方法來計算，比如GDP，也就是國內生產總值來衡量，這筆交易會被當做一次真實的經濟活動，會被算做價值100萬美元的增長。

有這樣一個笑話，話說兄弟兩人，走在路上看見地上有一坨狗屎，哥哥對弟弟說，你把它吃了，我給你一百萬。結果弟弟就把地上的屎吃了，哥哥欠了弟弟一百萬，又走了兩步。地上又有一坨屎，弟弟說，反正你也沒錢還我，你把這坨屎吃了，就當還了我一百萬了，結果哥哥上也爸屎吃了。回到家爸爸聽了他們兩個吃屎的事情之後大加讚揚，拍著兩個兒子的肩膀說，了不起啊！你們為GDP貢獻了兩百萬啊。當然了這只是一個笑話哈。胡說八道的。

但是不管能不能計入GDP，購買空氣和吃屎絕對是不會推動經濟增長的，對吧？因為，只有當我們生產出東西，消費才會變得有價值。 消費只是我們用來衡量生產的標尺，因為所有生產出來的東西最終都是用於消費的。如果沒有生產，也就沒有東西可消費了。因此，生產才是價值的本根來源。 有了儲蓄，才能創造資本，而資本才能使生產擴大成為可能。所以，作者認為，儲蓄起來的一美元對經濟產生的積極影響要大於消費掉的一美元。 經濟學複雜就複雜在，他是研究人類社會自身變化的學科，同時又指導人類社會發展，這就像下棋時每一步的策略都會導致對方的策略變化，從而影響我們自己下一步棋該怎麼走。而下棋畢竟還是在一個規則確定之下的封閉系統，而社會則是一個開放系統，這可比下棋要複雜無數倍。